>> 華創(chuàng)證券-【專題報告】2025年一季報公募基金十大重倉股持倉分析-250424
| 上傳日期： |
2025/4/24 |
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| 3547KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
王小川 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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一季度市場表現(xiàn)
2025年一季度，A股主要寬基指數(shù)漲跌表現(xiàn)不一，市場風(fēng)格分化，北證50領(lǐng)漲，上漲22.48%，紅利指數(shù)跌幅4.41%，創(chuàng)業(yè)板50跌幅3.51%。
行業(yè)板塊漲跌不一。漲幅前五名的行業(yè)分別為：綜合金融（10.87%）、有色金屬（8.80%）、農(nóng)林牧漁（4.76%）、銀行（4.03%）、汽車（3.70%）；跌幅前五名的行業(yè)分別為：煤炭（-12.25%）、非銀行金融（-9.63%）、通信（-9.42%）、石油石化（-8.59%）、電力設(shè)備及新能源（-7.91%）。
偏股主動型基金成立情況
2025年一季度至今成立的偏股主動型基金一共有44只，其中偏股混合型基金共發(fā)行37只基金，總規(guī)模達(dá)到128.15億份，普通股票型基金共發(fā)行4只基金，總規(guī)模達(dá)4.83億份，平衡混合型基金共發(fā)行1只基金，總規(guī)模達(dá)6.09億份，靈活配置型基金共發(fā)行2只基金，總規(guī)模達(dá)2.46億份。
行業(yè)分布
從中信一級行業(yè)分類來看，一季度偏股主動型基金汽車、有色金屬、機械持倉規(guī)模增加較多，增加規(guī)模均在100億以上。電力設(shè)備及新能源、通信持倉規(guī)模減少較多，減少規(guī)模均在250億以上。電子行業(yè)仍為一季度基金重倉行業(yè)，其次為醫(yī)藥、電力設(shè)備及新能源和食品飲料。
從行業(yè)比重看，增持比例最大的行業(yè)分別是汽車、機械和有色金屬，均增持1%以上，減持比例最大的行業(yè)為通信（-1.9%）和電力設(shè)備及新能源（-1.55%）。
個股分布
從個股上看，增持最多的前五大個股為：比亞迪、山西汾酒、紫金礦業(yè)、九號公司-WD和澤璟制藥-U。
相對2024年四季報減少最多的前50個公司中，電力設(shè)備及新能源行業(yè)有9只個股，減少總規(guī)模達(dá)301.06億，電子行業(yè)有8只個股，減少總規(guī)模最大達(dá)313.03億，通信行業(yè)有7只個股，減少總規(guī)模達(dá)284.94億。
百億基金持倉變化分析
從百億基金持倉來看，持有規(guī)模變化最多的為科倫藥業(yè)，規(guī)模增加19.84億。紫金礦業(yè)和山西汾酒分別增加了16.27億和12.02億。
百億基金持有規(guī)模增加的前五名行業(yè)為：汽車、機械、電子、有色金屬、計算機。持有規(guī)模減少的前五名行業(yè)為：家電、通信、基礎(chǔ)化工、食品飲料、醫(yī)藥。
南下資金持倉分析
2025年一季度十大重倉股中，持倉市值最多的為騰訊控股、阿里巴巴-W、中芯國際、小米集團(tuán)-W和中國移動，持倉規(guī)模均在100億以上，其中騰訊控股持股依然最多為683.31億。
2025年一季度十大重倉股中QDII基金持有最多的五大港股為騰訊控股、阿里巴巴-W、攜程集團(tuán)-S、普拉達(dá)和泡泡瑪特，持有規(guī)模分別為37.99億、27.64億、10.93億、9.49億、9.02億，均在9億以上。
風(fēng)險提示：
本報告中基金持倉數(shù)據(jù)均為歷史數(shù)據(jù)，不代表未來發(fā)展趨勢。
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