>> 國信證券-資金跟蹤與市場結構周觀察(第六十三期)：股市資金面“緊平衡”-250429
| 上傳日期： |
2025/4/29 |
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| 7308KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
王開,陳凱暢 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場成交量小幅回升。上周（20250421-20250425）全市場成交量轉為上升，滬深兩市成交額位于近一年的54.9%分位數(shù)水平（前值為54.9%）。市場成交保持平穩(wěn)，股市資金面呈現(xiàn)“緊平衡”的特征。
成交額集中度有所上升。上周，行業(yè)層面成交額集中度轉為上升趨勢，個股層面成交額集中度保持下降趨勢。行業(yè)層面漲跌幅分化度保持下降趨勢，個股層面漲跌幅分化度轉為下降趨勢。
賺錢效應上升。Top10%個股漲跌幅與中位數(shù)漲跌幅的差為6.78%，相比前值上升1.01個百分點。全A漲跌中位數(shù)為1.28%，較前值上升0.83個百分點。Top25%分位數(shù)為4.26%，較前值上升1.45個百分點。Top75%分位數(shù)為-1.02%，較前值上升0.58個百分點。
行業(yè)換手率下降。上周換手率最高的三個一級行業(yè)為：美容護理（21.99%）、商貿零售（18.64%）、社會服務（18.07%）。上周換手率最低的三個一級行業(yè)為：銀行（1.14%）、石油石化（1.69%）、鋼鐵（3.72%）。
機構調研強度上升。從行業(yè)層面的機構調研強度看，電子（31.05%）、醫(yī)藥生物（24.90%）、電力設備（19.55%）三個行業(yè)的調研強度最高。從寬基指數(shù)層面看，中證100的調研強度最大，為9.07。從邊際變化看,中證100的調研強度在上周的絕對變化最大，增加了8.94。
股市資金凈流出。上周股市資金凈流出75.97億元，較前值多流出148.33億元。各分項資金為：（1）融資余額減少12.47億元；（2）重要股東增持8.03億元；（3）ETF流入109.38億元；（4）新發(fā)偏股基金77.79億元；（5）IPO 0.00億元；（6）定向增發(fā)3.86億元；（7）重要股東減持38.80億元；（8）ETF流出216.04億元。
從資金流入流出來看，較前值，各分項的變化為：（1）融資余額增加43.23億元；（2）重要股東增持減少8.73億元；（3）ETF流入減少347.89億元；（4）新發(fā)偏股基金增加24.18億元；（5）IPO減少48.02億元；（6）定向增發(fā)減少20.14億元；（7）重要股東減持增加23.81億元；（8）ETF流出減少96.53億元。
資金流出風險上升。上周限售解禁家數(shù)為46家，較前值增加4家。限售解禁市值為1040.23億元，較前值增加868.41億元。預計本周和下周的限售解禁市值為489.34億元。從行業(yè)來看，前兩周限售解禁市值最多的三個行業(yè)為：電子（371.69億元）、銀行（190.06億元）、汽車（122.26億元）。有13個行業(yè)沒有限售解禁出現(xiàn)。
風險提示：數(shù)據(jù)更新滯后；數(shù)據(jù)統(tǒng)計誤差；文中個股僅作數(shù)據(jù)梳理，不構成投資推薦意見
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