>> 太平洋證券-金工ETF點評：寬基ETF單日凈流入4.37億元；通信行業(yè)擁擠度激增-250509
| 上傳日期： |
2025/5/12 |
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| 1495KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流入4.37億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：上證50ETF（+14.71億元）、滬深300ETF（+6.22億元）、科創(chuàng)50ETF（+6.20億元）；
單日資金凈流出TOP3：創(chuàng)業(yè)板ETF（-17.43億元）、科創(chuàng)綜指ETF華夏（-3.49億元）、創(chuàng)業(yè)板50ETF（-3.37億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流出7.16億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：半導體ETF（+1.73億元）、科創(chuàng)芯片ETF（+1.46億元）、軍工ETF（+1.30億元）；
單日資金凈流出TOP3：機器人ETF（-4.16億元）、金融科技ETF（-1.49億元）、通信ETF（-0.68億元）。
風格策略ETF：風格策略ETF單日凈流出5.92億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：自由現(xiàn)金流ETF（+0.57億元）、紅利低波ETF基金（+0.52億元）、紅利低波動ETF（+0.11億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利低波100ETF（-1.74億元）、紅利ETF易方達（-1.10億元）、價值100ETF（-1.02億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流出6.45億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：港股通創(chuàng)新藥ETF（+0.76億元）、納斯達克ETF（+0.69億元）、港股創(chuàng)新藥ETF（+0.61億元）；
單日資金凈流出TOP3：恒生科技ETF易方達（-2.54億元）、恒生ETF（-0.85億元）、港股通醫(yī)藥ETF（-0.74億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進行每日監(jiān)測，前一交易日國防軍工、紡織服飾、機械設備擁擠度靠前，相比較而言，煤炭的擁擠度水平較低，建議關注。此外，通信、非銀金融單日擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入通信、電力設備、傳媒，流出基礎化工、計算機、農(nóng)林牧漁。近三個交易日主力資金增配國防軍工、通信、電力設備，減配計算機、基礎化工、電子。
三、ETF產(chǎn)品關注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標的，此外需警惕標的回調(diào)風險。
風險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議。
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