>> 太平洋證券-金工ETF點評：寬基ETF單日凈流出26.91億元；美容護理擁擠度持續(xù)高位-250520
| 上傳日期： |
2025/5/21 |
大小： |
1469KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出26.91億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：科創(chuàng)50ETF（+5.77億元）、科創(chuàng)100指數(shù)ETF（+2.27億元）、科創(chuàng)綜指ETF建信（+0.94億元）；
單日資金凈流出TOP3：上證50ETF（-4.86億元）、創(chuàng)業(yè)板ETF（-3.46億元）、中證500ETF（-3.08億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流出7.48億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：酒ETF（+1.97億元）、軍工ETF（+1.18億元）、食品飲料ETF（+0.76億元）；
單日資金凈流出TOP3：銀行ETF（-2.35億元）、銀行ETF天弘（-1.45億元）、機器人ETF（-0.63億元）。
風格策略ETF：風格策略ETF單日凈流出1.63億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利低波50ETF（+0.80億元）、科創(chuàng)成長ETF（+0.07億元）、紅利低波100ETF（+0.06億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利ETF（-0.87億元）、紅利低波ETF（-0.45億元）、紅利低波ETF基金（-0.32億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入4.88億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：恒生科技ETF（+2.97億元）、港股創(chuàng)新藥ETF（+1.84億元）、港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（+1.40億元）；
單日資金凈流出TOP3：港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（-3.33億元）、港股通醫(yī)藥ETF（0.82億元）、納斯達克指數(shù)ETF（-0.47億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進行每日監(jiān)測，前一交易日紡織服飾、美容護理、輕工制造擁擠度靠前，相比較而言，傳媒、電子的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。此外，環(huán)保、食品飲料、房地產(chǎn)單日擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入國防軍工、非銀金融、環(huán)保，流出汽車、電力設(shè)備、基礎(chǔ)化工。近三個交易日主力資金增配煤炭、美容護理、銀行，減配計算機、電子、電力設(shè)備。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標的，此外需警惕標的回調(diào)風險。
風險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議。
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