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模型概述
　　設(shè)計(jì)原理：模型假定標(biāo)的價(jià)格走勢具有很好的局部延續(xù)性，標(biāo)的價(jià)格永遠(yuǎn)處于某一趨勢中，出現(xiàn)反轉(zhuǎn)行情的持續(xù)時(shí)間明顯小于趨勢延續(xù)的時(shí)間，若出現(xiàn)窄幅盤整的情況，亦假設(shè)其延續(xù)之前的趨勢。當(dāng)處于大級(jí)別的趨勢之中時(shí)，給定較短時(shí)間的觀察窗口，走勢將延續(xù)觀察窗口內(nèi)的局部趨勢。而當(dāng)趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，在觀察窗口始末位置的價(jià)格變動(dòng)方向會(huì)明顯超出隨機(jī)波動(dòng)造成的趨勢背離范圍，從而排除隨機(jī)波動(dòng)的影響。雖然指數(shù)本身在實(shí)際中進(jìn)行雙向操作有諸多限制，但是為了更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)卦u(píng)估模型效果，我們默認(rèn)可以對(duì)標(biāo)的進(jìn)行多空操作，以更準(zhǔn)確評(píng)估該策略相對(duì)指數(shù)本身的回報(bào)率是否存在明顯的優(yōu)勢。
　　作用標(biāo)的：申萬一級(jí)鋼鐵指數(shù)相對(duì)值（相對(duì)滬深300）
　　標(biāo)的的數(shù)據(jù)預(yù)處理規(guī)則：相對(duì)值
　　模型信號(hào)維度：多空
　　具體算法：
　　計(jì)算T日收盤價(jià)與T-20日收盤價(jià)的差del。
　　計(jì)算T-20日至T日（不含）時(shí)間段的波動(dòng)率Vol。
　　若del的絕對(duì)值大于N倍的Vol，則認(rèn)為當(dāng)前價(jià)格已經(jīng)脫離原有的振蕩區(qū)間，形成趨勢，趨勢多空方向與del的正負(fù)情況對(duì)應(yīng)；若小于等于N倍的Vol，則認(rèn)為當(dāng)前走勢延續(xù)，趨勢方向同T-1日。
　　考慮到股票市場的波動(dòng)相對(duì)債券市場更為激烈，小波段機(jī)會(huì)更多，因此取N=1進(jìn)行跟蹤。
　　鋼鐵考慮多空兩個(gè)方向的回報(bào)，將合并結(jié)果作為最終評(píng)估依據(jù)。
　　跟蹤區(qū)間：2023年3月7日-2025年3月18日
　　結(jié)果評(píng)估：
　　區(qū)間年化收益：-15.42%
　　波動(dòng)率（年化）：15.00%
　　夏普率：-1.03
　　最大回撤：34.62%
　　指數(shù)期間總回報(bào)率：-9.08%
　　模型策略適用情況總結(jié)：模型在跟蹤區(qū)間總體呈現(xiàn)下降趨勢，無法取得較好累計(jì)收益。在2023年8月17日至2024年1月4日及2024年6月21日至2025年2月21日期間，模型表現(xiàn)不佳，下降趨勢尤為明顯。模型年化收益相較于指數(shù)期間總回報(bào)率更低，模型年化收益回撤比較低，模型整個(gè)跟蹤區(qū)間基本處于回撤中。因此，該模型不適合直接用于申萬一級(jí)鋼鐵指數(shù)相對(duì)值。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：歷史數(shù)值測試結(jié)果不代表未來收益，消息面較強(qiáng)的市場環(huán)境對(duì)于模型的實(shí)際效果將造成較大的影響。