>> 南華期貨-鐵礦石風險管理報告-250527
| 上傳日期： |
2025/5/27 |
大小： |
987KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
南華期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周甫翰 |
| 下載權限： |
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【核心矛盾】
短期工業(yè)品反彈受挫，承壓回落。預計鐵礦石價格短期偏震蕩，上方有淡季需求制約，下方有高鐵水補庫支撐，宏觀上整體偏穩(wěn)，趨勢性不強。建議區(qū)間操作，區(qū)間上沿逢高空，區(qū)間下沿逢低多。波動率預計下降，做賣權的還是需要謹慎一點。
【利好解讀】
1.當前鐵水產(chǎn)量同比增長，鐵水在較高位置
2.鋼廠尚有利潤
3.估值偏低，短期跌幅較大
4.中美貿(mào)易會談大超預期，搶出口或再次出現(xiàn)，需求回補
5.整體現(xiàn)貨偏緊，港口庫存去庫
【利空解讀】
1.國內(nèi)需求仍偏弱，高鐵水下需求承接能力存疑
2.國內(nèi)政策刺激不及預期，貿(mào)易緩和后刺激政策出臺必要性大幅下降
3.粗鋼減產(chǎn)的預期仍在
4.達不成deal，中美90天內(nèi)貿(mào)易戰(zhàn)重燃
5.美聯(lián)儲降息預期延遲至9月以后
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