>> 湘財證券-期權(quán)周報：上交所期權(quán)周報-250601
| 上傳日期： |
2025/6/1 |
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| 846KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
邢維潔 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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標(biāo)的走勢
5月26日至5月30日，滬指周中震蕩，當(dāng)周收于3347.49，成交量較前一周有所降低。深指小幅低開，周中震蕩，當(dāng)周收于10040.63，成交量較前一周有所降低。
50ETF周初開于2.770，周末收于2.749，較前一周下跌0.026，跌幅為0.94%，成交額82.39億。華泰柏瑞滬深300ETF周初開于3.982，周末收于3.959，較前一周下跌0.029，跌幅為0.73%，成交額137.97億。南方中證500ETF周初開于5.657，周末收于5.694，較前一周上漲0.032，漲幅為0.57%，成交額65.96億。
期權(quán)市場
5月26日至5月30日，50ETF期權(quán)日均成交量較上周有所減少，總持倉量縮減，總持倉量PCR為0.94，較上周末降0.14。華泰柏瑞滬深300ETF期權(quán)日均成交量較上周有所減少，總持倉量縮減，總持倉量PCR為0.81，較上周末降0.13。南方中證500ETF期權(quán)日均成交量較上周有所減少，總持倉量縮減，總持倉量PCR為1.02，較上周末升0.06。
波動率方面，標(biāo)的走勢分化，波動率變動情況也有所不同，大盤股標(biāo)的50ETF和300ETF短期波動率走低，而500ETF波動率略有走高，月度波動率均處于小幅走高的趨勢中，隱波在周內(nèi)呈現(xiàn)先漲后跌，其中500ETF周度回落幅度較大，上漲過程中謹(jǐn)慎情緒得到明顯釋放。當(dāng)前波動率差值小幅走低，隨著行情企穩(wěn)后，差值可能進(jìn)一步下探。
投資建議
策略方面，周度小盤股出現(xiàn)反彈，市場走勢分化，50ETF和300ETF的持倉PCR比例有所走弱，但目前點位依然處于中等偏高水平，而500ETF走高后，持倉PCR比例繼續(xù)走高，目前達(dá)到了歷史較高水平，情緒面表現(xiàn)依然謹(jǐn)慎。波動率方面，波動率差值有所走弱，隱波近期持續(xù)下行，后續(xù)波動率可能維持偏弱運行。
風(fēng)險提示
期權(quán)市場政策風(fēng)險和市場波動風(fēng)險
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