>> 國海證券-基礎(chǔ)化工行業(yè)新材料產(chǎn)業(yè)周報：2025Q1全球半導體設(shè)備出貨金額同比增長21%-250608
| 上傳日期： |
2025/6/9 |
大小： |
3586KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李永磊,董伯駿 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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核心邏輯
新材料是化工行業(yè)未來發(fā)展的一個重要方向，正處于下游需求迅速增長階段，隨著政策支持與技術(shù)突破，國內(nèi)新材料有望迎來加速成長期。所謂“一代材料，一代產(chǎn)業(yè)”，新材料產(chǎn)業(yè)屬于基石性產(chǎn)業(yè)，是其他產(chǎn)業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)。我們篩選了支撐人類社會發(fā)展的重要領(lǐng)域，包括電子信息、新能源、生物技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等，持續(xù)挖掘并追蹤處于上游核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強、管理優(yōu)異的新材料公司。
1）電子信息板塊：重點關(guān)注半導體材料、顯示材料、5G材料等。
板塊動態(tài)：
6月6日，SEMI：美國加州時間2025年6月5日，SEMI在其發(fā)布的《全球半導體設(shè)備市場報告》Worldwide Semiconductor EquipmentMarket Statistics (WWSEMS) Report中指出，2025年第一季度全球半導體設(shè)備出貨金額同比增長21%，達到320.5億美元。按照典型的季節(jié)性規(guī)律，2025年第一季度的出貨金額環(huán)比下降了5%。
6月4日，LEDinside官網(wǎng)：6月3日消息，廈門大學解榮軍、黃凱、宣曈曈等人展示了綠色和紅色量子點發(fā)光微球，同時具有高顏色轉(zhuǎn)換效率和優(yōu)異的PL穩(wěn)定性，從而實現(xiàn)超高效和明亮的RGBMicro LED。研究團隊采用濕法合成了平均直徑為220 nm的鎘基QD@dMS@聚馬來酸酐十八烯(PMAO)@SiO2 （QD@dMS@PMAO@SiO2）發(fā)光微球，其中PMAO作為量子點與SiO2殼層之間的橋梁。PMAO不僅可以抑制配體脫落，還可以抑制3-氨基丙基三乙氧基硅烷（APTES）的水解，從而破壞量子點的表面。結(jié)果表明，該微球具有較高的外光致發(fā)光量子效率（EQY）和對藍光、熱和水氧的優(yōu)異PL穩(wěn)定性。將時域有限差分（FDTD）與實驗結(jié)果相結(jié)合，揭示了顏色轉(zhuǎn)換性能的改善機理。最后，綠色和紅色微型LED的最大外部量子效率（EQEs）分別達到40.8%和22.0%。它們進一步與薄膜晶體管（TFT）背板集成，實現(xiàn)高像素分辨率和高亮度的微型LED顯示屏。
6月2日，格隆匯：長和表示，旗下3英國與沃達豐英國，于5月31日完成合并英國電訊業(yè)務(wù)，合并公司Vodafone Three將于未來10年投資110億英鎊，創(chuàng)建歐洲其中一個最先進的5G網(wǎng)絡(luò)。合并公司首年計劃投入13億英鎊資本開支，以加強網(wǎng)絡(luò)部署。沃達豐持有合并公司51%股權(quán)，長和旗下CKHGT持股49%，合并公司業(yè)績將計入沃達豐財務(wù)報告。長和副主席霍建寧表示，合并為股東釋放龐大價值，集團將收回約13億英鎊凈現(xiàn)金。
2）航空航天板塊：重點關(guān)注PI薄膜、精密陶瓷、碳纖維。
板塊動態(tài)：
6月6日，中國航天報：6月6日4時45分，長征六號改運載火箭在太原衛(wèi)星發(fā)射中心點火起飛，隨后將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌04組衛(wèi)星送入預定軌道，發(fā)射任務(wù)取得圓滿成功。長征六號改運載火箭由中國航天科技集團有限公司八院抓總研制，是我國首型固液捆綁中型運載火箭，全箭為兩級半構(gòu)型。
3）新能源板塊：重點關(guān)注光伏、鋰離子電池、質(zhì)子交換膜、儲氫材料等。
板塊動態(tài)：
6月4日，環(huán)球市場播報：研究機構(gòu)New AutoMotive周三公布的初步數(shù)據(jù)顯示，今年5月，特斯拉在英國的新車銷量同比下降了45%以上。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉的市場份額一直在下降，部分原因是其CEO埃隆·馬斯克在歐洲支持極右翼政治造成的品牌損害。上個月，特斯拉在英國的銷量為1758輛，遠低于去年同期的3244輛。不過，今年到目前為止，特斯拉仍然是英國最暢銷的純電動汽車品牌。
4）生物技術(shù)板塊：重點關(guān)注合成生物學、科學服務(wù)等。
板塊動態(tài)：
6月6日，格隆匯：哈佛大學貝爾弗中心近日在一份最新發(fā)布的報告中指出：“中國在生物技術(shù)領(lǐng)域擁有最有可能超越美國的機會?！边@份聚焦“關(guān)鍵和新興技術(shù)指數(shù)”的報告涵蓋人工智能、生物技術(shù)、半導體、太空和量子技術(shù)五大“關(guān)鍵科技領(lǐng)域”。報告稱，盡管美國在這五大領(lǐng)域仍然處于領(lǐng)先地位，但在生物技術(shù)領(lǐng)域，中美之間的差距已經(jīng)非常微小，尤其是在藥物研發(fā)領(lǐng)域，中國正在迅速崛起，將成為原始創(chuàng)新的策源地?！拔磥淼陌l(fā)展可能會迅速改變?nèi)蛏锛夹g(shù)力量的平衡?！眻蟾嬷赋?。哈佛大學貝爾弗中心還指出，中國生物科技的優(yōu)勢源于在醫(yī)藥生產(chǎn)和制造領(lǐng)域的主導地位；此外，中國還擁有比美國更多的人才。
5）節(jié)能環(huán)保板塊：重點關(guān)注吸附樹脂、膜材料、可降解塑料等。
板塊動態(tài)：
6月5日，生態(tài)環(huán)境部：2025年6月5日，生態(tài)環(huán)境部正式發(fā)布《2024中國生態(tài)環(huán)境狀況公報》。公告顯示，2024年，全國生態(tài)環(huán)境質(zhì)量持續(xù)改善，空氣質(zhì)量優(yōu)良天數(shù)比例上升，重污染天數(shù)比例下降，地表水環(huán)境質(zhì)量繼續(xù)改善，重點流域水質(zhì)進一步改善，管轄海域海水水質(zhì)基本穩(wěn)定。土壤環(huán)境風險得到基本管控，重金屬含量整體呈下降趨勢，土壤污染加重趨勢得到初步管控。
行業(yè)評級及投資策略：新材料受到下游應(yīng)用板塊催化，逐步放量迎來景氣周期，維持新材料行業(yè)“推薦”評級。
風險提示：替代技術(shù)出現(xiàn)；行業(yè)競爭加??；經(jīng)濟大幅下行；產(chǎn)品價格大幅波動；歐美先進技術(shù)封鎖；AI技術(shù)發(fā)展不及預期；重點關(guān)注公司業(yè)績不達預期等。
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