>> 東莞證券-財富通每日策略-250611
| 上傳日期： |
2025/6/10 |
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| 523KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東莞證券 |
| 評級： |
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作者： |
費小平,尹煒祺,曾浩 |
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后市展望：
周二，市場全天放量調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。開盤三大指數(shù)漲跌不一，隨后市場保持窄幅震蕩，午后大盤快速走低，三大指數(shù)一度均跌超1%，此后市場有所回穩(wěn)跌幅收窄。截至收盤，三大指數(shù)全線收綠，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。盤面上，港口航運股集體大漲，創(chuàng)新藥概念股維持強勢，稀土永磁概念股逆勢走強。下跌方面，軍工股展開調(diào)整?？傮w上個股跌多漲少，美容護理、銀行、醫(yī)藥生物、交通運輸和傳媒等行業(yè)表現(xiàn)靠前；國防軍工、計算機、電子、通信和非銀金融等行業(yè)表現(xiàn)靠后。概念指數(shù)方面，轉(zhuǎn)基因、中韓自貿(mào)區(qū)、毛發(fā)醫(yī)療、玉米和航運概念等板塊表現(xiàn)靠前；EDR概念、MLOps概念、兵裝重組概念、華為盤古和華為昇騰等板塊表現(xiàn)靠后。
消息方面，財政部社會保障司負責人在國新辦新聞發(fā)布會上表示，在“一老一小”服務(wù)方面，財政部積極配合有關(guān)部門完善養(yǎng)老育幼服務(wù)體系，推進社區(qū)支持的居家養(yǎng)老服務(wù)，加強失能老年人照護服務(wù)，促進普惠托育服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展，抓緊建立實施育兒補貼制度，有關(guān)工作正在加快推進，確保更好滿足人民群眾對“一老一小”方面的服務(wù)需求。中辦、國辦印發(fā)《關(guān)于進一步保障和改善民生著力解決群眾急難愁盼的意見》。其中提出，完善最低工資標準調(diào)整機制，合理提高最低工資標準；完善基本醫(yī)療保險藥品目錄調(diào)整機制，制定出臺商業(yè)健康保險創(chuàng)新藥品目錄，更好滿足人民群眾多層次用藥保障需求；推動符合條件的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口享有同遷入地戶籍人口同等權(quán)利。美國國會預(yù)算辦公室（CBO）表示，預(yù)計美國將于8月中旬至9月底這段時間觸及債務(wù)上限。
周二，市場午后快速走低，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。滬深兩市全天成交額1.42萬億，較上個交易日放量1290億。盤面上，市場熱點較為雜亂，個股跌多漲少，全市場超4000只個股下跌。從宏觀數(shù)據(jù)來看，5月PMI顯示制造業(yè)景氣水平有所改善，外部環(huán)境變化導(dǎo)致出口邊際下滑，但仍維持較強韌性，基本面保持較為穩(wěn)定的狀態(tài)。但整體物價動能較弱，內(nèi)需政策仍處在蓄力的狀態(tài)，可能隨時推出一些增量政策。我們認為，政策積極落地預(yù)期以及國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性亮點、科技領(lǐng)域技術(shù)突破催化等，都有望帶動市場中結(jié)構(gòu)性機會顯現(xiàn)和股市賺錢效應(yīng)的增加，短期大盤或保持震蕩蓄勢，若后續(xù)成交量能持續(xù)放大指數(shù)有望實現(xiàn)突破，否則仍將維持震蕩走勢。關(guān)注中美經(jīng)貿(mào)磋商機制首次會議及6月底政策落地，同時留意經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲議息會議。建議在均衡防御型配置的基礎(chǔ)上對結(jié)構(gòu)性機會進行一定的左側(cè)配置，做到攻守兼?zhèn)?。可以關(guān)注金融、公用事業(yè)、有色金屬、醫(yī)藥生物、TMT等板塊。
風險提示：
海外經(jīng)濟超預(yù)期下滑，以及中美貿(mào)易摩擦超預(yù)期惡化，導(dǎo)致外需回落，國內(nèi)出口承壓；全球主要經(jīng)濟體超預(yù)期延長加息周期，高利率環(huán)境使全球經(jīng)濟增速明顯放緩，壓縮國內(nèi)資金面；海外信用收縮引發(fā)風險事件，可能對市場流動性造成沖擊，干擾利率和匯率走勢。
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