>> 國泰君安期貨-國債期貨：震蕩延續(xù)，謹慎觀望-250617
| 上傳日期： |
2025/6/17 |
大小： |
610KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
虞堪,唐立 |
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【基本面跟蹤】
6月16日，國債期貨30年期主力合約上漲0.05%，國債期貨10年期主力合約上漲0.01%，國債期貨5年期主力合約下跌0.00%，國債期貨2年期主力合約上漲0.02%。
資金方面，隔夜shibor報1.3880%，較前一交易日下跌2.3bp，7天shibor報1.5100%，較前一交易日上漲0.2bp；14天shibor報1.5430%，與上一交易日持平；1個月shibor報1.6210%，較前一交易日下跌0.1bp。
2年期活躍CTD券為250006.IB，IRR為1.78%，5年期活躍CTD券為240020.IB，IRR為1.73%，10年期活躍CTD券為220010.IB，IRR為1.80%，30年期活躍CTD券為210005.IB，IRR為1.64%，目前R007約1.5811%。
貨幣市場方面，6月16日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交28億元，增加1.56%。其中，隔夜收于1.38%，較前一交易日下跌7bp，7天收于1.55%，較前一交易日上漲5bp；中期方面，14天收于1.52%，較前一交易日下跌6bp；長期方面，1個月收于1.70%，較前一交易日上漲10bp。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線漲跌不一（2Y期下移1.15BP至1.40%；5Y期下移0.50BP至1.54%；10Y期下移0.10BP至1.64%；30Y期上行0.10BP至1.85%。信用債收益率曲線漲跌不一（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M期上行0.50BP至1.71%；1Y期下移7.50BP至1.74%；3Y期上行10.50BP至1.86%；5Y期上行0.02BP至1.93%。
【宏觀及行業(yè)新聞】
央行操作：
6月16日，央行開展2420億元7天期逆回購操作，中標利率維持1.40%，因到期量為1738億元，實現(xiàn)凈投放682億元。同時正式啟動4000億元、期限6個月的買斷式逆回購操作，旨在對沖債券發(fā)行高峰和跨季流動性壓力，保持市場流動性合理充裕。債券市場受穩(wěn)健操作支撐，10年期國債收益率維持穩(wěn)定。
宏觀新聞：
國際油價因中東局勢再漲約1%，推高通脹預(yù)期，令美聯(lián)儲短期降息前景推遲。中國5月制造業(yè)產(chǎn)出同比增速放緩至5.8%，為半年低點，但零售銷售增長6.4%，顯現(xiàn)內(nèi)需韌性。房地產(chǎn)與工業(yè)數(shù)據(jù)依舊偏弱，政策端仍需持續(xù)發(fā)力以鞏固復(fù)蘇動能。全球方面，世界銀行下調(diào)2025年GDP增速預(yù)期至2.3%，強調(diào)增長風險仍高。
【趨勢強度】
國債期貨趨勢強度：0
注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
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