>> 開(kāi)源證券-晨會(huì)紀(jì)要-250626
| 上傳日期： |
2025/6/26 |
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612KB |
| 格式： |
pdf 共6頁(yè) |
來(lái)源： |
開(kāi)源證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
吳夢(mèng)迪 |
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觀點(diǎn)精粹
總量視角
【金融工程】深度學(xué)習(xí)賦能技術(shù)分析——開(kāi)源量化評(píng)論（109）-20250625
我們深度論證了在使用深度學(xué)習(xí)挖掘技術(shù)因子時(shí)，輸入端對(duì)于最后結(jié)果的影響。本文給出兩種嘗試：1、結(jié)合遺傳算法有效因子，得到LSTM_deap_tech；2、將技術(shù)指標(biāo)轉(zhuǎn)化為狀態(tài)變量，得到LSTM_graph。由于二者是從不同維度出發(fā)構(gòu)建的因子，因此相互都不能被對(duì)方完全解釋，最終我們將二者等權(quán)合成，績(jī)效進(jìn)一步提升。合成因子LSTM_deap_tech_graph從2019年至今RankIC為10.18%，RankICIR為4.99，10分組多空對(duì)沖的年化收益為36.18%，整體表現(xiàn)較為優(yōu)異。
【中小盤】勝科納米（688757.SH）：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的半導(dǎo)體第三方檢測(cè)企業(yè)，失效與材料分析領(lǐng)軍者——中小盤次新股說(shuō)-20250625
勝科納米是中國(guó)領(lǐng)先的半導(dǎo)體第三方檢測(cè)分析服務(wù)商，服務(wù)于半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈客戶，被喻為“芯片全科醫(yī)院”。近年來(lái)，公司業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，2021-2024年公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)C(jī)AGR分別達(dá)35%和43%。2023年公司在失效分析與材料分析領(lǐng)域市場(chǎng)份額達(dá)7.86%，為中國(guó)半導(dǎo)體第三方檢測(cè)頭部企業(yè)。技術(shù)方面，公司檢測(cè)分析能力覆蓋3nm工藝制程，2024年H1先進(jìn)工藝收入占比近八成，未來(lái)募投項(xiàng)目的落地將拉動(dòng)先進(jìn)制程收入規(guī)模進(jìn)一步提升?？蛻舴矫?，公司憑借海內(nèi)外六個(gè)檢測(cè)分析實(shí)驗(yàn)室，充分滿足海內(nèi)外客戶的時(shí)效性要求，目前已服務(wù)包括高通、博通、長(zhǎng)電科技等全球2000余家客戶，形成牢固的用戶黏性。
行業(yè)公司
【電子】AI眼鏡：下一個(gè)時(shí)代的個(gè)人智能設(shè)備，AI眼鏡四大創(chuàng)新趨勢(shì)——行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告-20250625
Meta豐富智能眼鏡矩陣，小米“下一個(gè)時(shí)代的個(gè)人智能設(shè)備”到來(lái)
?。?）海外巨頭先行：6月20日，Meta發(fā)布OakleyMetaHSTN，售價(jià)399美元起，最早于7月11日開(kāi)售，相較于MetaRayban智能眼鏡，續(xù)航、拍攝清晰度、防水性能得到提高。Meta的智能眼鏡產(chǎn)品序列持續(xù)豐富，據(jù)CNBC報(bào)道，Meta有望推出與Prada聯(lián)名的智能眼鏡。此外，2025年9月17號(hào)有望發(fā)布于右透鏡下方帶有顯示的AR眼鏡Hypernova。（2）小米眼鏡或即將到來(lái)：6月26日即將發(fā)布小米YU7，同場(chǎng)發(fā)布的新品還有：小折疊手機(jī)XiaomiFlip2、搭載玄戒O1旗艦芯片的小米平板7SPro、以及一款“面向下一個(gè)時(shí)代的個(gè)人智能設(shè)備”。（3）下半年國(guó)內(nèi)外眼鏡接力發(fā)布，智能眼鏡敘事進(jìn)入兌現(xiàn)期：此前三星眼鏡預(yù)期Q3發(fā)布，外媒TheInformation報(bào)道稱，字節(jié)跳動(dòng)正在研發(fā)AI智能眼鏡產(chǎn)品。
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