>> 東北證券-華勝天成(600410)發(fā)布智能體一體機方案，促進AI業(yè)務(wù)閉環(huán)與場景落地-250625
| 上傳日期： |
2025/6/27 |
大?。?/td>
| 357KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
李玖,張禹 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
事件：
2025年6月11日，華勝天成于火山引擎2025春季原動力大會英特爾分論壇上，聯(lián)合英特爾、火山引擎發(fā)布智能體一體機方案。
點評：
三方協(xié)同打造AI落地“硬核底座”，強化企業(yè)級市場滲透能力。此次合作匯聚三方在算力、平臺、服務(wù)層的核心能力，形成“硬件+軟件+服務(wù)”的協(xié)同架構(gòu)：1）硬件：Intel銳炫GPU一體機基于Arc顯卡平臺，提供高性價比、具備彈性和開放生態(tài)能力的AI算力基礎(chǔ)；2）軟件：火山引擎HiAgent 2.0覆蓋從模型精調(diào)、推理優(yōu)化到智能體開發(fā)、編排、運行的全生命周期，支持Dev到Ops全流程管理，并具備多租戶、多平臺部署能力；3）服務(wù)：華勝天成依托豐富的行業(yè)服務(wù)經(jīng)驗，提供從需求分析到落地運維的全流程保障，推動方案與實際業(yè)務(wù)深度融合。該一體機方案兼顧技術(shù)先進性與落地可行性，有望加速AI在企業(yè)側(cè)的規(guī)模化應(yīng)用落地，助力客戶實現(xiàn)從部署到價值轉(zhuǎn)化的閉環(huán)。此次合作并非孤例，華勝天成已在AI領(lǐng)域與多家頭部廠商形成長期深度合作機制。此前，公司已與華為在昇騰芯片、AICC智能聯(lián)絡(luò)中心等方向展開廣泛協(xié)作，成功落地多個國家級AI基礎(chǔ)設(shè)施項目。依托昇騰平臺，公司構(gòu)建了集語音機器人、文本機器人、智能坐席助手與數(shù)據(jù)助手為一體的智能聯(lián)絡(luò)中心系統(tǒng)，并完成對DeepSeek等主流大模型的適配。
公司憑借“技術(shù)+產(chǎn)品+客戶+生態(tài)”的系統(tǒng)性積累，構(gòu)筑差異化競爭優(yōu)勢。1）技術(shù)積淀：公司自2008年起布局自主可控，核心產(chǎn)品覆蓋物聯(lián)感知、混合云管理等基礎(chǔ)領(lǐng)域，入選軟件百強榜單；2）產(chǎn)品矩陣：公司在AI、混合云、大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域形成可復(fù)制、可落地的全棧解決方案，自研推出的“智能客服”“投標大王”“九章系列”等原生AI應(yīng)用，已在金融、制造、能源、教育等多個行業(yè)實現(xiàn)商業(yè)化落地；3）客戶積累：公司與中信銀行、中國移動、清華大學(xué)等重點客戶保持長期合作，復(fù)購率高、粘性強；4）生態(tài)互補：公司與阿里、百度、新華三等50余家頭部企業(yè)建立穩(wěn)定協(xié)作，優(yōu)勢互補。整體來看，公司在“技術(shù)—產(chǎn)品—客戶—生態(tài)”四個維度構(gòu)建起了系統(tǒng)性競爭優(yōu)勢。
投資建議：給予“買入”評級。我們認為公司在“技術(shù)—產(chǎn)品—客戶—生態(tài)”多維度已構(gòu)建系統(tǒng)性競爭優(yōu)勢，推動業(yè)績穩(wěn)步增長，預(yù)計公司2025-2027年實現(xiàn)歸母凈利潤分別為2.49/3.52/4.52億元，對應(yīng)PE為42/30/23倍，首次覆蓋，給予“增持”評級。
風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加劇、關(guān)稅等政策變化風(fēng)險、AI算力建設(shè)放緩
|
|
