>> 開源證券-投資策略專題：開源金股，7月推薦-250629
| 上傳日期： |
2025/6/29 |
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| 940KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
韋冀星 |
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策略：震蕩區(qū)間有望迎來新的邊際變化
整體維持震蕩區(qū)間時期的配置核心思路：Delta G消費+自主可控科技+穩(wěn)定型紅利+黃金&軍工，著重關注中報的Alpha以及南向資金加速活化下港股的掘金機會。此外震蕩區(qū)間上軌疊加宏觀預期產生波動，建議關注非銀、金融科技等領域的走勢。
金融工程：基于行業(yè)輪動模型的7月行業(yè)多頭
基于行業(yè)動力學模型，7月行業(yè)組合為：銀行，交通運輸，鋼鐵，環(huán)保，非銀金融，有色金屬，公用事業(yè)，通信，社會服務，建筑裝飾。
電子：滬電股份（002463.SZ）
公司在企業(yè)通訊板領域技術領先且訂單充足，有望長期受益于算力行業(yè)迭代與ASIC加速發(fā)展。
電新：大金重工（002487.SZ）
公司作為亞太區(qū)唯一向歐洲交付海工產品的供應商，已建立批量化交付體系，受益于高附加值訂單與歐洲海風建設加速，量利有望持續(xù)提升。
食品飲料：西麥食品（002956.SZ）
聚焦燕麥品類高增，布局大健康細分賽道，疊加原料成本回落釋放利潤彈性。
非銀金融：香港交易所（0388.HK）
港股市場活躍度改善+IPO回暖有望帶動港交所業(yè)績改善，推動估值和業(yè)績雙提升。
醫(yī)藥：三生制藥（1530.HK）
核心品種持續(xù)發(fā)力，特比澳、促紅素雙品牌、益賽普、賽普汀及蔓迪等產品多元化布局，公司后續(xù)在研管線多點開花，創(chuàng)新平臺打造高價值品種。
商貿零售：上美股份（2145.HK）
618韓束表現超預期，下半年低基數高增和新品牌推出迎來催化，戰(zhàn)略體系調整下，三梯隊品牌均有積極變化，看好組織高效運營下的快速成長。
傳媒：心動公司（2400.HK）
新游戲有望持續(xù)驅動公司業(yè)績增長，TapTap平臺用戶與收入增長趨勢有望延續(xù)。
通信：新易盛（300502.SZ）
公司作為全球光模塊龍頭，持續(xù)提升高速率產品市占率，積極布局硅光、相干光及800G/1.6T前沿技術，研發(fā)與市場拓展穩(wěn)步推進，合作基礎穩(wěn)固。
計算機：卓易信息（688258.SH）
全資子公司艾普陽推出AI+編程的新產品；子公司卓易文化持續(xù)關注RWA等新趨勢。
銀行：中信銀行（601998.SH）
對公業(yè)務韌性強、零售勢能加速釋放，構建三大核心能力，推動高質量發(fā)展。
風險提示：政策超預期變動；全球流動性及地緣政治風險；定價模型失效。
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