>> 華鑫證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：海外AI廠商ARR高增，產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)推進-250630
| 上傳日期： |
2025/6/30 |
大?。?/td>
| 621KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
傅鴻浩,臧天律 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
▌海外AI廠商營收高增，帶動板塊持續(xù)反彈
近期海外AI股票表現(xiàn)較為強勢，產(chǎn)業(yè)趨勢較為明顯，特別是海外大部分AI公司逐步開始實現(xiàn)收入高增，產(chǎn)業(yè)也進入放量階段，如chatgpt六月份公布ARR達到100億美金，而對比之下去年全年為55億美金；Anthropic的五月份ARR達到30億美金，其去年底約為10億美金，三月達到20億美金；“AI編程”Cursor開發(fā)商6月ARR達到5億美元，相較于4月中旬披露的3億美元提高了60%；Databricks稱7月ARR將達到37億美元，同比增長50%；Replit的ARR在5.5月內(nèi)從1000萬美元增到1億美金等等。同時，世紀互聯(lián)也提高了2025年全年指引，預(yù)計在2026-2036年將數(shù)據(jù)中心主營業(yè)務(wù)+AI的組合規(guī)模提升到10GW。
▌投資觀點
從板塊來看，我們認為柴發(fā)依然是量利齊升且邏輯最順的板塊，推薦關(guān)注濰柴重機，其次建議關(guān)注滲透率逐步提升的HVDC環(huán)節(jié)，推薦關(guān)注科華數(shù)據(jù)、禾望電氣、通合科技，最后建議關(guān)注伴隨功率提升而受益的服務(wù)器電源以及液冷環(huán)節(jié)，推薦關(guān)注英維克（新能源車組覆蓋）、申菱環(huán)境（新能源車組覆蓋）、歐陸通。 對電力設(shè)備板塊維持“推薦”評級。
▌風(fēng)險提示
AI數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險；大盤系統(tǒng)性風(fēng)險；推薦公司業(yè)績不達預(yù)期風(fēng)險等。
|
|
