>> 麥高證券-公募基金月報(bào)(7月)-250701
| 上傳日期： |
2025/7/2 |
大小： |
1103KB |
| 格式： |
pdf 共19頁(yè) |
來(lái)源： |
麥高證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
林永綠 |
| 下載權(quán)限： |
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本月中上旬上證指數(shù)于3350到3400點(diǎn)之間震蕩，進(jìn)入下旬，“伊以沖突”緩和后市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖，受穩(wěn)定幣利好影響大金融板塊帶動(dòng)指數(shù)放量突破3400點(diǎn)。股票市場(chǎng)本月日均成交額為13359.79億元，較2025年5月增加9.98%。30年國(guó)債期貨在月中上旬穩(wěn)步上漲，但是隨著權(quán)益市場(chǎng)的放量上漲，月末國(guó)債期貨出現(xiàn)了顯著的回調(diào)，月內(nèi)總共上漲了0.85%。受“伊以沖突”的脈沖影響，原油和黃金均在月內(nèi)呈現(xiàn)沖高回落的態(tài)勢(shì)。商品方面，隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期提升，倫敦銅緩步上行。當(dāng)前市場(chǎng)題材輪動(dòng)依然較為明顯，6月上旬創(chuàng)新藥板塊持續(xù)走強(qiáng)，進(jìn)入中下旬后固態(tài)電池、軍工和券商等板塊開始輪番走強(qiáng)。后續(xù)建議關(guān)注市場(chǎng)流動(dòng)性是否能夠持續(xù)，同時(shí)可關(guān)注半導(dǎo)體、人工智能和云計(jì)算等題材的輪動(dòng)機(jī)會(huì)，當(dāng)前小微盤股持續(xù)不斷新高，應(yīng)當(dāng)注意可能出現(xiàn)的流動(dòng)性衰退帶來(lái)的小盤股回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。
本月共計(jì)343只公募基金成立，募資規(guī)模1212.24億，較上月增加554.65億元。結(jié)構(gòu)上，股票型、混合型、債券型基金分別占比16.98%、23.38%、47.79%。債券型基金發(fā)行579.27億元，規(guī)模較上月增加了217.17億元；股票型基金發(fā)行205.90億元，較上月減少了59.97億元。
根據(jù)我們的測(cè)算，在行業(yè)倉(cāng)位變動(dòng)方面，最近一個(gè)月醫(yī)藥（0.68%）行業(yè)倉(cāng)位明顯增加，機(jī)械（0.64%）和汽車（0.53%）行業(yè)倉(cāng)位明顯減少。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告對(duì)于基金產(chǎn)品的研究分析均基于歷史公開信息，可能受樣本的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金的歷史業(yè)績(jī)與表現(xiàn)不代表未來(lái)；量化模型存在模型失效風(fēng)險(xiǎn)；本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦
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