>> 廣發(fā)期貨-《特殊商品》日報-250703
| 上傳日期： |
2025/7/3 |
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| 723KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
廣發(fā)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔣詩語,紀元菲,寇蒂斯 |
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純堿觀點
昨日相關(guān)政策擾動，帶動純堿盤面反彈，但政策具體內(nèi)容對純堿不形成利多提振，多為情緒影響。供需大格局來看純堿依然過剩格局明顯，但在過剩的大邏輯之下當前堿廠依然有一定利潤，因此我們認為中長期看還將有進一步的利潤去化的過程。前期光伏復(fù)產(chǎn)帶來一定純堿需求，但搶裝過后光伏產(chǎn)能增長趨于滯緩。浮法產(chǎn)能走平且有進一步冷修預(yù)期，因此整體需求未有明顯增長，檢修結(jié)束后累庫或加速?？衫^續(xù)跟蹤有關(guān)檢修恢復(fù)情況，預(yù)計后期檢修損失量減少，周產(chǎn)高位震蕩，庫存承壓。但短期情緒擾動盤面表現(xiàn)偏強，建議短期觀望等待后市合適做空機會。
玻璃觀點
昨日相關(guān)政策擾動，市場對于玻璃有減產(chǎn)預(yù)期帶動盤面大幅反彈。盤面情緒帶動現(xiàn)貨端大幅好轉(zhuǎn)，產(chǎn)銷走強，基差結(jié)構(gòu)激發(fā)了部分投機需求，關(guān)注持續(xù)性以及是否能形成正反饋。當前處于夏季梅雨淡季，深加工訂單偏弱，lowe開工率持續(xù)偏低，玻璃剛需端有一定壓力，長遠看最終行業(yè)需要產(chǎn)能出清來解決過剩困境，因此還需等待更多冷修兌現(xiàn)或能帶來盤面真正的反轉(zhuǎn)。短期情緒帶動下盤面走強，資金行為造成盤面波動巨大，建議暫觀望。
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