>> 太平洋證券-金工ETF點評：跨境ETF單日凈流入23.65億元；鋼鐵、建材擁擠度急速拉升-250703
| 上傳日期： |
2025/7/4 |
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| 1484KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出26億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：科創(chuàng)50ETF（+6.49億元）、中證1000ETF（+4.63億元）、中證500ETF華夏（+4.51億元）；
單日資金凈流出TOP3：A500指數(shù)ETF（-8.90億元）、上證50ETF（-6.51億元）、滬深300ETF（-6.07億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流入43.42億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：半導體ETF（+5.11億元）、光伏ETF（+4.61億元）、科創(chuàng)芯片ETF（+4.36億元）；
單日資金凈流出TOP3：稀土ETF基金（-0.86億元）、銀行ETF（-0.49億元）、醫(yī)療ETF（-0.44億元）。
風格策略ETF：風格策略ETF單日凈流出2.54億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利低波50ETF（+1.06億元）、紅利低波ETF（+1.02億元）、300成長ETF（+0.21億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利ETF（-1.85億元）、中證紅利ETF（-0.79億元）、現(xiàn)金流ETF（-0.58億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入23.65億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：港股通創(chuàng)新藥ETF（+6.51億元）、港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF（+4.99億元）、港股創(chuàng)新藥ETF（+3.44億元）；
單日資金凈流出TOP3：港股紅利ETF博時（-0.49億元）、道瓊斯ETF（-0.41億元）、恒生醫(yī)療ETF（-0.26億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進行每日監(jiān)測，前一交易日國防軍工、輕工制造、電力設(shè)備擁擠度靠前，相比較而言，食品飲料、煤炭、建筑裝飾的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。此外，鋼鐵、建材單日擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入電力設(shè)備、農(nóng)林牧漁、食品飲料，流出計算機、電子、國防軍工。近三個交易日主力資金增配有色、農(nóng)林牧漁、鋼鐵，減配計算機、電子、通信。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標的，此外需警惕標的回調(diào)風險。
風險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議。
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