>> 太平洋證券-金工ETF點評：寬基ETF單日凈流入26.49億元；醫(yī)藥、輕工擁擠度持續(xù)高位-250610
| 上傳日期： |
2025/6/11 |
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| 1312KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流入26.49億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：上證50ETF（+14.84億元）、滬深300ETF（+6.15億元）、中證1000ETF（+4.44億元）；
單日資金凈流出TOP3：創(chuàng)業(yè)板ETF（-3.59億元）、科創(chuàng)100指數(shù)ETF（-1.85億元）、創(chuàng)業(yè)板ETF天弘（-0.94億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流入14.26億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：科創(chuàng)芯片ETF（+4.93億元）、證券ETF（+2.51億元）、半導(dǎo)體ETF（+2.25億元）；
單日資金凈流出TOP3：軍工龍頭ETF（-2.85億元）、醫(yī)藥ETF（-2.15億元）、消費ETF（-1.89億元）。
風(fēng)格策略ETF：風(fēng)格策略ETF單日凈流出2.89億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利低波50ETF（+0.46億元）、紅利低波動ETF（+0.25億元）、銀行ETF優(yōu)選（+0.06億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利低波ETF（-1.07億元）、紅利ETF易方達（-0.44億元）、紅利低波100ETF（-0.42億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流出7.23億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：港股通科技30ETF（+1.57億元）、港股紅利指數(shù)ETF（+1.44億元）、港股通創(chuàng)新藥ETF（+1.17億元）；
單日資金凈流出TOP3：恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（-3.27億元）、恒生醫(yī)療ETF（-1.79億元）、恒生科技ETF（-1.22億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進行每日監(jiān)測，前一交易日醫(yī)藥生物、輕工制造、紡織服飾擁擠度靠前，相比較而言，房地產(chǎn)、電子、家用電器的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。此外，建筑材料、社會服務(wù)、非銀金融單日擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入非銀金融、傳媒、有色金屬，流出計算機、汽車、機械設(shè)備。近三個交易日主力資金增配通信、銀行、非銀金融，減配醫(yī)藥生物、計算機、汽車。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標(biāo)的，此外需警惕標(biāo)的回調(diào)風(fēng)險。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議。
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