>> 中航證券-先進(jìn)制造行業(yè)周報：物流機(jī)器人加速落地，兆威機(jī)電發(fā)布新一代靈巧手-250707
| 上傳日期： |
2025/7/7 |
大小： |
2779KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄒潤芳,盧正羽,閆智 |
| 行業(yè)名稱： |
物流 |
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重點推薦：信捷電氣、北特科技、漢威科技、兆威機(jī)電、恒立液壓、紐威股份、軟通動力
核心個股組合：信捷電氣、北特科技、兆威機(jī)電、恒立液壓、紐威股份、三花智控、雙林股份、鳴志電器、五洲新春、萊斯信息、納睿雷達(dá)、軟通動力、航錦科技、華伍股份、華陽集團(tuán)、萬馬科技、綠的諧波、埃斯頓
本周專題研究：近日人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)動態(tài)匯總：1）德馬科技集團(tuán)與海康機(jī)器人正式簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將共同推動自主移動機(jī)器人在智慧物流與智能制造領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用；2）兆威機(jī)電發(fā)布新一代仿生靈巧手ZWHAND，為具身智能的各種應(yīng)用場景提供更加成熟的靈巧手解決方案。相較上一代產(chǎn)品，新一代的靈巧手核心優(yōu)勢體現(xiàn)在仿生性能、場景化產(chǎn)品矩陣、生態(tài)共建等方面；3）步科正式推出第四代無框力矩電機(jī)-FMK系列無框力矩電機(jī)以及適配的RD系列中空驅(qū)動器，實現(xiàn)高功率密度，體積小等特點；4）領(lǐng)益智造舉辦機(jī)器人戰(zhàn)略發(fā)布會，首次完整展示了其在具身智能“應(yīng)用落地開發(fā)”層面的最新嘗試成果；產(chǎn)業(yè)大趨勢啟動時刻，我們建議關(guān)注國內(nèi)外頭部人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈：1） T鏈：三花智控、拓普集團(tuán)、北特科技、鳴志電器、浙江榮泰等；2）華為鏈：埃夫特、億嘉和、柯力傳感、兆威機(jī)電等；3） Figure鏈：鳴志電器、兆威機(jī)電、綠的諧波、領(lǐng)益智造等；4） 1X：中堅科技等；5）細(xì)分環(huán)節(jié)領(lǐng)先企業(yè)：信捷電氣、漢威科技、雙林股份等。
重點跟蹤行業(yè)——人形機(jī)器人：
人形機(jī)器人，產(chǎn)業(yè)趨勢明確，至2030年全球累計需求量有望達(dá)約200萬臺，目前進(jìn)入從0到1的重要突破階段，看好Tier1及核心零部件供應(yīng)商；
光伏設(shè)備，N型滲透率加速提升，馬太效應(yīng)下頭部企業(yè)競爭力進(jìn)一步強(qiáng)化，看好平臺型布局電池片、組件的龍頭公司；
儲能，儲能是構(gòu)建新型電網(wǎng)的必備基礎(chǔ)，政策利好落地，發(fā)電、用戶側(cè)推動行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；
半導(dǎo)體設(shè)備，預(yù)計2030年行業(yè)需求達(dá)1400億美元，中國大陸占比提高但國產(chǎn)化率仍低，看好平臺型公司和國產(chǎn)替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；
自動化，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛的工業(yè)耗材，市場規(guī)模在400億左右，預(yù)計2026年達(dá)557億元，看好受益于集中度提高和進(jìn)口替代的行業(yè)龍頭；
氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風(fēng)電快速發(fā)展為光伏制氫和風(fēng)電制氫奠定基礎(chǔ)，看好具備綠氫產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的龍頭公司；
工程機(jī)械，強(qiáng)者恒強(qiáng)，建議關(guān)注行業(yè)龍頭，看好具備產(chǎn)品、規(guī)模和成本優(yōu)勢的整機(jī)和零部件公司。
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