>> 信達國際-港股早晨快訊-250708
| 上傳日期： |
2025/7/8 |
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| 725KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
信達國際 |
| 評級： |
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作者： |
趙晞文,李芷瑩,陳樂怡 |
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市場回顧
恒指續(xù)整固：恒指周一(7日)低開88點，尾市跌幅一度收窄至僅6點，高見23,910點。恒指收報23,887點，跌28點。大市成交1,938億元。
美股下挫：美國關(guān)稅戰(zhàn)引發(fā)投資者憂慮，美股下挫，三大指數(shù)跌0.8-0.9%。美國10年期債息升至4.379厘。
中港股市短期展望
恒指受制24,700點：中美在5月中旬於瑞士日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談後發(fā)布聯(lián)合聲明，雙方降低加徵關(guān)稅，互相保留加徵10%關(guān)稅，美國對中國進口貨品關(guān)稅將由145%降至30%，中國對美國進口貨品將由125%降至10%，為期90日。中美6月倫敦談判達框架協(xié)議，後續(xù)關(guān)注90日對等關(guān)稅寬限期過後能否取得長期協(xié)議。以伊?；?，惟其後雙方是否遵循協(xié)議，仍有待觀察。中美貿(mào)談續(xù)缺乏進展，內(nèi)地現(xiàn)階段加推經(jīng)濟刺激方案的意願不大，企業(yè)盈利改善有限，北水於高位流入速度放緩。恒指阻力料見於24,700點，相當(dāng)於未來12個月預(yù)測市盈率11倍。
短期看好板塊
生科股：內(nèi)地發(fā)布《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展若干措施》利好行業(yè)
濠賭股：澳門6月博彩收入按年增19%，遠(yuǎn)勝預(yù)期
電力股：高溫天氣增加電力需求
今日市場焦點
德國5月進出口；
宏觀焦點
特朗普對日韓等14國公布關(guān)稅徵日本、韓國關(guān)稅25%寮國及緬甸40% 8月1日生效；
美國財長貝森特：預(yù)計未來幾周將與中國官員會晤以推動就貿(mào)易和其他議題討論；
傳歐美接近達成貿(mào)易協(xié)議美或?qū)︼w機及烈酒等關(guān)稅作出讓步；
中國央行6月增持7萬盎司黃金，速度有所恢復(fù)；
債券南向通擬擴至非銀行機構(gòu)；
企業(yè)消息
藍思(6613)18.18元定價較A股折讓近28%；
東風(fēng)(0489)維持全年銷量300萬輛目標(biāo)；
外圍市況展望
美國聯(lián)儲局6月一如預(yù)期維持息口不變，會後議息聲明指出美國經(jīng)濟前景面臨的不確定性已經(jīng)減弱、但仍偏高。當(dāng)局上調(diào)2025年至2027年核心PCE預(yù)測，主席鮑威爾表示，加徵關(guān)稅對通脹的影響可能會更加頑固，開始看到關(guān)稅的影響，預(yù)計未來數(shù)個月將出現(xiàn)明顯通脹。6月點陣圖顯示，當(dāng)局預(yù)計今年減息兩次，減幅合共為0.5厘，與此前預(yù)測一致。不過，當(dāng)局將2026年及2027年各減少一次降息預(yù)期，未來預(yù)期減息次數(shù)只有4次，合共減息1厘。這意味著，聯(lián)儲局官員對於未來通脹不確定性採取審慎態(tài)度，減息門檻提高，節(jié)奏偏向緩慢。美國正與多國進行貿(mào)易談判，部分國家取得進展，惟需時敲定最終協(xié)議，過程仍存變數(shù)。貿(mào)易戰(zhàn)拖慢原油需求增長，OPEC+增加供應(yīng)，料限制國際油價上行空間。
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