>> 國泰君安期貨-國債期貨：震蕩延續(xù)，謹(jǐn)慎觀望-250709
| 上傳日期： |
2025/7/9 |
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| 610KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
虞堪,唐立 |
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【基本面跟蹤】
7月8日，國債期貨30年期主力合約上漲0.11%，國債期貨10年期主力合約上漲0.03%，國債期貨5年期主力合約上漲0.02%，國債期貨2年期主力合約上漲0.00%。
資金方面，隔夜shibor報1.3130%，較前一交易日下跌0.2bp，7天shibor報1.4230%，較前一交易日下跌3.3bp；14天shibor報1.5230%，較前一交易日下跌1.7bp；1個月shibor報1.5810%，較前一交易日下跌1.3bp。
2年期活躍CTD券為250006.IB，IRR為1.72%，5年期活躍CTD券為240020.IB，IRR為1.85%，10年期活躍CTD券為220010.IB，IRR為1.76%，30年期活躍CTD券為210005.IB，IRR為1.37%，目前R007約1.4881%。
貨幣市場方面，7月7日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交29億元，增加10.56%。其中，隔夜收于1.30%，與上一交易日持平，7天收于1.33%，較前一交易日下跌11bp；中期方面，14天收于1.52%，較前一交易日上漲2bp；長期方面，1個月收于1.60%，較前一交易日下跌10bp。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線漲跌不一（2Y期下移0.50BP至1.35%；5Y期上行0.03BP至1.49%；10Y期上行0.16BP至1.64%；30Y期上行0.25BP至1.85%。信用債收益率曲線下移1.25-26.00BP（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M期下移26.00BP至1.39%；1Y期下移7.00BP至1.60%；3Y期下移1.65BP至1.75%；5Y期下移1.25BP至1.84%。
【宏觀及行業(yè)新聞】
央行操作
7月8日，中國人民銀行以固定利率1.40%開展690億元7天期逆回購；當(dāng)日到期量1310億元，公開市場凈回籠約620億元。至此，季初以來央行已連續(xù)七個交易日回收短端流動性，逆回購余額降至階段低位，顯示當(dāng)局在“緊回籠、穩(wěn)利率”的基調(diào)下，通過小規(guī)模操作微調(diào)銀行體系流動性。
宏觀新聞：
特朗普宣布自8月1日起對日本、韓國等國商品加征25%關(guān)稅，拖累亞太股匯走弱；中國6月末外匯儲備環(huán)比增加322億美元至33174億美元，體現(xiàn)跨境資金面韌性；高盛上調(diào)標(biāo)普500指數(shù)三、六、十二個月目標(biāo)點位，預(yù)計未來一年回報率可達(dá)11%，理由是美聯(lián)儲年內(nèi)或提前降息與大型股盈利穩(wěn)健。外部貿(mào)易沖擊與內(nèi)部資金韌性交織，市場情緒在避險與樂觀之間反復(fù)。
【趨勢強度】
國債期貨趨勢強度：0
注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
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