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萬(wàn)家國(guó)證航天航空行業(yè)ETF（159208）是萬(wàn)家基金旗下的ETF產(chǎn)品，于2025/4/28成立，并于2025/5/12正式上市?，F(xiàn)任基金經(jīng)理為賀方舟先生?；鹁o密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，管理費(fèi)率0.50%、托管費(fèi)率0.10%。
　　多重邏輯驅(qū)動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展，把握航空航天兩大主線。我國(guó)正處于第四次換裝大周期的沖刺期，提質(zhì)增量仍是當(dāng)前需求；十四五規(guī)劃收官關(guān)鍵時(shí)期，推動(dòng)“點(diǎn)狀訂單”向“線狀訂單”轉(zhuǎn)化，軍工機(jī)械化+信息化仍在持續(xù)提升，軍貿(mào)新時(shí)刻開(kāi)啟大周期。短期催化不斷，高端戰(zhàn)機(jī)及航空發(fā)動(dòng)機(jī)下游需求持續(xù)加速釋放。新質(zhì)低空等新業(yè)態(tài)也有望牽引萬(wàn)億市場(chǎng)，關(guān)注航空航天兩大核心主線——航空裝備與航天裝備。
　　國(guó)證航天航空行業(yè)指數(shù)：軍工行業(yè)屬性突出，兼具穩(wěn)研發(fā)穩(wěn)營(yíng)收與高行業(yè)彈性。國(guó)證航天指數(shù)為反映滬深北交易所航天航空行業(yè)相關(guān)上市公司的證券價(jià)格變化情況而成立，篩選屬于國(guó)證三級(jí)行業(yè)“航空航天”的大市值個(gè)股；指數(shù)的權(quán)重&市值分布：強(qiáng)國(guó)防軍工屬性，聚焦航空裝備+軍工電子；指數(shù)行業(yè)/主題特征：國(guó)防軍工占比高于位于同類(lèi)指數(shù)，行業(yè)屬性突出。
　　基本面特征：研發(fā)投入穩(wěn)定偏高，與寬基指數(shù)對(duì)比，幾只國(guó)防軍工類(lèi)指數(shù)的研發(fā)投入占比明顯突出，其中國(guó)證航天、中證軍工具有研發(fā)占比持續(xù)上升的傾向，而國(guó)證航天的研發(fā)投入占比上升趨勢(shì)最為穩(wěn)健。截止24年末，指數(shù)研發(fā)投入占比已經(jīng)上升至4.53%；凈利潤(rùn)水平相對(duì)較穩(wěn)，與可比成長(zhǎng)指數(shù)與軍工指數(shù)相比，國(guó)證航天指數(shù)聚焦具有重資產(chǎn)屬性的航天類(lèi)企業(yè)，其凈利潤(rùn)穩(wěn)定性水平突出。
　　指數(shù)投資價(jià)值分析：長(zhǎng)期表現(xiàn)與中證軍工相似，近期彈性表現(xiàn)突出：具備強(qiáng)軍工特征，長(zhǎng)期走勢(shì)與可比指數(shù)相似。受益于純粹的行業(yè)主題屬性，國(guó)證航天指數(shù)在市場(chǎng)反彈期下表現(xiàn)出了軍工類(lèi)指數(shù)中的高彈性，幾次反彈期下的收益表現(xiàn)均領(lǐng)先于可比軍工指數(shù)
　　基金管理人——萬(wàn)家基金：成立逾22年的公募基金管理公司，綜合實(shí)力雄厚，行業(yè)排名領(lǐng)先，旗下權(quán)益、固收、量化、組合投資四大業(yè)務(wù)均衡發(fā)展，產(chǎn)品線完善；截至2025年3月31日，萬(wàn)家基金資產(chǎn)管理總規(guī)模達(dá)5,116.54億元，其中，公募基金管理規(guī)模4,966.33億元，累計(jì)服務(wù)超7300萬(wàn)投資者；曾獲得56座“金牛獎(jiǎng)”“金基金獎(jiǎng)”“明星基金獎(jiǎng)”等行業(yè)權(quán)威大獎(jiǎng)。目前，萬(wàn)家基金旗下共有20只公募ETF產(chǎn)品，均為權(quán)益型ETF，其中包含一只QDII股票型ETF，為萬(wàn)家恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)ETF，規(guī)模累計(jì)111.05億元。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示及聲明：本報(bào)告對(duì)于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開(kāi)信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績(jī)與表現(xiàn)不代表未來(lái)；指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對(duì)任何指數(shù)樣本股的推薦，請(qǐng)?jiān)敿?xì)閱讀報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)提示及聲明部分。