>> 太平洋證券-金工ETF點評：寬基ETF單日凈流出39.99億元；煤炭、公用事業(yè)擁擠度大幅下降-250717
| 上傳日期： |
2025/7/18 |
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| 1291KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
劉曉鋒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出39.99億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：科創(chuàng)50ETF（+2.94億元）、上證50ETF（+1.13億元）、科創(chuàng)板50ETF（+0.59億元）；
單日資金凈流出TOP3：中證A500ETF富國（-3.36億元）、創(chuàng)業(yè)板ETF（-3.06億元）、滬深300ETF（-2.57億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流入11.84億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：證券ETF（+3.24億元）、銀行ETF（+3.17億元）、軟件ETF（+1.96億元）；
單日資金凈流出TOP3：人工智能ETF（-3.95億元）、人工智能AIETF（-3.39億元）、通信ETF（-2.40億元）。
風格策略ETF：風格策略ETF單日凈流入5.98億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利低波ETF（+2.43億元）、紅利低波50ETF（+2.12億元）、紅利低波動ETF（+0.90億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利ETF（-1.85億元）、創(chuàng)業(yè)板成長ETF（-0.44億元）、紅利低波ETF基金（-0.18億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入7.28億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：香港證券ETF（+4.43億元）、港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（+1.91億元）、港股非銀ETF（+1.66億元）；
單日資金凈流出TOP3：恒生科技ETF（-1.46億元）、H股ETF（-0.87億元）、港股創(chuàng)新藥ETF（-0.83億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進行每日監(jiān)測，前一交易日通信、醫(yī)藥擁擠度靠前，相比較而言，煤炭、商貿零售、食品飲料的擁擠度水平較低，建議關注。此外，傳媒、汽車、煤炭單日擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入醫(yī)藥、輕工，流出通信、計算機。近三個交易日主力資金減配計算機、電子、有色。
三、ETF產(chǎn)品關注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標的，此外需警惕標的回調風險。
風險提示：本報告結論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構成任何投資建議。
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