>> 湘財(cái)證券-基金研究：ETF市場跟蹤與配置周報(bào)-250719
| 上傳日期： |
2025/7/20 |
大小： |
877KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
湘財(cái)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
李正威 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告，僅限高級(jí)會(huì)員查看 |
|
|
最近一周市場概況（2025-7-14至2025-7-18）
本周在31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中，19個(gè)行業(yè)上漲，12個(gè)行業(yè)下跌，行業(yè)漲跌相當(dāng)。漲幅較多的三個(gè)行業(yè)為通信（漲7.56%）、醫(yī)藥生物（漲4.00%）和汽車（漲3.28%）；跌幅較多的三個(gè)行業(yè)為傳媒（跌2.24%）、房地產(chǎn)（跌2.17%）和公用事業(yè)（跌1.37%）。
本周5個(gè)交易日中，主力資金4個(gè)交易日凈流出、1個(gè)交易日凈流入，全周合計(jì)凈流出841.47億元。
最近一周ETF市場表現(xiàn)（2025-7-14至2025-7-18）
按照基金上市日，本周共有12只ETF新上市，包括10只債券型ETF和2只股票型ETF，分別為富國中證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF（159200.OF）和深證AAA科技創(chuàng)新公司債ETF（159400.OF）等共10只科創(chuàng)債ETF和天弘中證A100ETF（512060.OF）等2只股票型ETF；按照基金成立日，本周共有10只ETF新成立，為鵬華上證科創(chuàng)板芯片ETF（588920.OF）、大成創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159242.OF）和匯添富國證自由現(xiàn)金流ETF（159276.OF）等共10只股票型ETF，總發(fā)行規(guī)模為51.51億元。
本周股票型ETF周漲跌幅中位數(shù)為1.33%。創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF與云50ETF表現(xiàn)較好，漲幅較為靠前，其中創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF富國漲幅最多，上漲10.95%；而游戲ETF和房地產(chǎn)ETF表現(xiàn)相對(duì)較差，跌幅較為靠前，其中游戲ETF華泰柏瑞跌幅較多，下跌3.24%。
本周39只債券型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.07%。本周跨境ETF的漲跌幅中位數(shù)為1.92%。
ETF策略跟蹤
PB-ROE框架下的行業(yè)ETF輪動(dòng)策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為汽車、農(nóng)林牧漁和基礎(chǔ)化工，對(duì)應(yīng)的ETF分別為其行業(yè)ETF。本周策略累計(jì)收益率為1.46%，滬深300指數(shù)的累計(jì)收益率為1.09%，策略相對(duì)于滬深300指數(shù)的累計(jì)超額收益率為0.37%；2023年以來，策略累計(jì)收益率為18.46%，同期滬深300累計(jì)收益率為4.83%，策略相對(duì)于滬深300指數(shù)的累計(jì)超額收益率為13.63%。
投資建議
針對(duì)行業(yè)PB-ROE情況及結(jié)合補(bǔ)充指標(biāo)后，PB-ROE框架下的ETF輪動(dòng)策略推薦下周對(duì)汽車、農(nóng)林牧漁和基礎(chǔ)化工行業(yè)進(jìn)行關(guān)注，對(duì)應(yīng)的ETF分別為其行業(yè)ETF。
風(fēng)險(xiǎn)提示
政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，模型失效風(fēng)險(xiǎn)
|
|
