>> 國金證券-公募股基持倉&債基久期跟蹤周報：股票加倉通信家電，債基久期上升-250720
| 上傳日期： |
2025/7/21 |
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| 1777KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
申雅文 |
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基金股票持倉
本周（1E/T7/4-20W5/DT/18，下同），滬深3DD上漲.DB%，主動股票及偏股混合基金整體測算股票倉位下降7%，至8.0%。
基金行業(yè)倉位
本周主動股票及偏股混合型基金前5大行業(yè)︰電子(IR.E8% )、電力設(shè)備(83% )、醫(yī)藥生物(7.25%)、汽車(EE%)、通信(5B%)，
加倉前大行業(yè):通信(4.3的%)、家用電器(+U4Z%)、計算機(-MZ8%）﹔減倉前3大行業(yè)∶傳媒(-I42%)、電力設(shè)備(L3%)、紡織服飾-13%
債券基金久期
本周中債年期國開債到期收益率下行p，中長期純債整體測算久期中位數(shù)上升.3，至&戰(zhàn)2年，位于近5年的IOT%分位數(shù)。近4周平均久期中位數(shù)為3.3年﹔本周久期分歧度有所上升，測算久期標(biāo)準(zhǔn)差上升OB，至1.77年。短期純債久期中位數(shù)上升LG，至1.Z2年。
信用債基久期中位數(shù)上升l1，至3.B年，操作積極基金占比8%，操作保守基金占比24%;利率債基久期中位數(shù)上升L⒄，至.9年，操作積極基金占比49%，操作保守基金占比5%。
風(fēng)險提示︰測算模型失效風(fēng)險;重倉股補全與實際差異較大風(fēng)險;基金持倉、久期大幅度偏離的風(fēng)險?；鹣嚓P(guān)信息及數(shù)據(jù)僅作為基金研究使用，不作為募集材料或者宣傳材料﹔本文涉及所有基金歷史業(yè)績均不代表未來表現(xiàn)
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