>> 申萬宏源-指數(shù)基金產(chǎn)品研究系列報告之二百五十：科技+金融相互賦能，政策+技術(shù)雙重驅(qū)動，華夏中證金融科技主題ETF投資價值分析-250720
| 上傳日期： |
2025/7/21 |
大小： |
1081KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
林麗梅,鄧虎 |
| 下載權(quán)限： |
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金融科技行業(yè)在政策紅利與技術(shù)創(chuàng)新的雙重驅(qū)動下，正迎來長期發(fā)展機遇。在“十四五”規(guī)劃等頂層設(shè)計的指引下，金融科技的發(fā)展環(huán)境持續(xù)向好。同時，以人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算為代表的核心技術(shù)正加速與金融業(yè)務(wù)深度融合，全面賦能支付清算、財富管理、交易結(jié)算等多個領(lǐng)域，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率與廣度。
近期政策風(fēng)向與市場關(guān)注度顯著提升，歷史經(jīng)驗或預(yù)示板塊性的結(jié)構(gòu)機遇。2025年陸家嘴論壇將“人工智能賦能金融改革創(chuàng)新”設(shè)為核心議題，這與2013年“互聯(lián)網(wǎng)金融”的議題設(shè)置高度相似。復(fù)盤歷史，2013年“互聯(lián)網(wǎng)+”行情在會后成為市場主線，這為本輪“人工智能+金融”的政策導(dǎo)向可能為板塊帶來的積極市場反饋提供了重要線索。
中證金融科技主題指數(shù)（指數(shù)簡稱：金融科技，指數(shù)代碼：930986）是反映A股金融科技領(lǐng)域上市公司整體表現(xiàn)的核心標(biāo)的。該指數(shù)發(fā)布于2017年6月22日，選取產(chǎn)品與服務(wù)涉及支付清算、財富管理、大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技價值鏈的公司作為樣本股，旨在捕捉金融與科技融合的時代機遇。
金融科技指數(shù)權(quán)重股占比較為集中，龍頭企業(yè)代表性強。截至2025年7月4日，指數(shù)前十大成分股權(quán)重合計達到57.20%。權(quán)重排名前三的股票分別為東方財富、同花順和恒生電子，權(quán)重分別為9.43%、8.68%和7.51%，覆蓋了證券、軟件開發(fā)等核心賽道。
指數(shù)歷史表現(xiàn)呈現(xiàn)高彈性與強進攻性特征，在市場上行周期中爆發(fā)力突出。自基日以來，金融科技指數(shù)累計收益達201.07%，遠超同期主流寬基指數(shù)。其高波動性使其在上漲行情中漲勢更猛，例如在2025年5月30日至6月30日的一個月內(nèi)，指數(shù)上漲17.79%，而同期滬深300僅上漲2.01%，進攻屬性顯著。
華夏中證金融科技主題ETF（基金代碼：516100）為投資者提供了便捷布局金融科技賽道的工具。該基金緊密跟蹤中證金融科技主題指數(shù)（指數(shù)代碼：930986），追求最小化跟蹤誤差?；鸸芾碣M率為0.50%，托管費率為0.10%，基金經(jīng)理為徐猛先生。
風(fēng)險提示：本報告對于基金產(chǎn)品、指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在一定波動風(fēng)險。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦；投資者閱讀本報告時，應(yīng)結(jié)合自身風(fēng)險偏好及風(fēng)險承受能力，充分理解指數(shù)編制規(guī)則、樣本股變化、歷史表現(xiàn)等綜合因素可能對指數(shù)走勢、基金產(chǎn)品業(yè)績產(chǎn)生的影響；本報告內(nèi)容僅供參考，投資者需特別關(guān)注指數(shù)編制公司、基金公司等官方披露的信息。
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