>> 太平洋證券-金工ETF點評：行業(yè)主題ETF單日凈流入70.92億元；煤炭擁擠度激增，傳媒低位-250723
| 上傳日期： |
2025/7/24 |
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| 1310KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出56.90億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：中證A500ETF基金（+0.80億元）、中證2000ETF（+0.72億元）、上證50ETF易方達（+0.38億元）；
單日資金凈流出TOP3：滬深300ETF（-4.09億元）、上證50ETF（-3.50億元）、A500指數(shù)ETF（-3.10億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流入70.92億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：建材ETF（+7.53億元）、鋼鐵ETF（+6.78億元）、銀行ETF（+5.81億元）；
單日資金凈流出TOP3：科創(chuàng)芯片ETF（-7.79億元）、軍工龍頭ETF（-2.59億元）、酒ETF（-1.75億元）。
風格策略ETF：風格策略ETF單日凈流出6.02億元，其中，單日資金凈流入TOP3：紅利低波50ETF（+1.73億元）、500等權(quán)ETF（+0.06億元）、科創(chuàng)板成長ETF（+0.02億元）；
單日資金凈流出TOP3：紅利ETF（-2.77億元）、紅利國企ETF（-1.31億元）、中證紅利ETF（-1.07億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入10.76億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：香港證券ETF（+3.73億元）、恒生創(chuàng)新藥ETF（+0.75億元）、港股紅利指數(shù)ETF（+0.71億元）；
單日資金凈流出TOP3：中概互聯(lián)網(wǎng)ETF（-5.01億元）、港股創(chuàng)新藥ETF（2.84億元）、恒生醫(yī)療ETF（-0.85億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構(gòu)建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進行每日監(jiān)測，前一交易日鋼鐵、建材、煤炭擁擠度靠前，相比較而言，傳媒、商貿(mào)零售、家電的擁擠度水平較低，建議關(guān)注。此外，煤炭、環(huán)保擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入食飲、煤炭，流出電子、計算機。近三個交易日主力資金減配電子、計算機。
三、ETF產(chǎn)品關(guān)注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關(guān)ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標的，此外需警惕標的回調(diào)風險
風險提示：本報告結(jié)論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關(guān)注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構(gòu)建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構(gòu)成任何投資建議。
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