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股指
　　宏觀：關(guān)注中美經(jīng)貿(mào)會(huì)談（7月27-30日）和月底政治局會(huì)議臨近，市場(chǎng)博弈刺激政策（如促消費(fèi)或產(chǎn)業(yè)扶持），推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。保險(xiǎn)資金長周期考核機(jī)制落地，中長期資金入市預(yù)期強(qiáng)化，權(quán)益投資比例有望提升，投資風(fēng)格預(yù)估向紅利資產(chǎn)、優(yōu)質(zhì)成長板塊轉(zhuǎn)向；鋰電行業(yè)“反內(nèi)卷”政策深化，供給側(cè)改革加速，技術(shù)領(lǐng)先、成本控制力強(qiáng)的板塊將受益于行業(yè)集中度提升。
　　市場(chǎng)分析：市場(chǎng)主要受中美關(guān)稅談判進(jìn)展及月底政治局會(huì)議的政策博弈預(yù)期支撐。投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好維持高位，疊加央行單日凈投放3,251億元逆回購操作改善流動(dòng)性，推動(dòng)資金流向估值彈性較高的中小盤股。股指或維持震蕩偏強(qiáng)格局，IM合約可能繼續(xù)受益于成長股輪動(dòng)，但遠(yuǎn)月貼水提示中長期不確定性，需關(guān)注政策信號(hào)和基差變化。
　　參考觀點(diǎn)：短期內(nèi)警惕沖高回落風(fēng)險(xiǎn)，中長期保險(xiǎn)資金入市政策有望提升市場(chǎng)穩(wěn)定性，逢回調(diào)布局多單。