>> 廣發(fā)期貨-廣發(fā)早知道~匯總版-250731
| 上傳日期： |
2025/7/31 |
大小： |
653KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
廣發(fā)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
葉倩寧,張曉珍,劉珂 |
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[股指期貨]
股指期貨：A股回落調(diào)整，消費(fèi)逆勢上行
【市場情況】
周三，早盤主要股指低開后一度翻紅，午后加速回落。截至收盤，上證指數(shù)漲0.17%，報3615.72點(diǎn)。深成指跌0.77%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.62%，滬深300跌0.02%、上證50漲0.38%，中證500跌0.65%、中證1000跌0.82%。個股跌多漲少，當(dāng)日1713只上漲（55漲停），3559下跌（9跌停），140持平。其中，悍高集團(tuán)、*ST云創(chuàng)、恒宇信通漲幅居前，分別上漲418.47%、28.14%、20.01%；而基康技術(shù)、皓元醫(yī)藥、神力股份分別下跌11.98%、10.04%、10.01%。
分行業(yè)板塊看，高股息上行，上漲板塊中，石油化工、鋼鐵、保險漲幅居前，分別上漲3.55%、2.02%、1.87%，食飲主題活躍。TMT顯著回調(diào)，下跌板塊中，多元金融、電工電網(wǎng)、辦公用品分別下跌2.71%、2.36%、1.78%，鋰電池題材下挫。
期指方面，四大期指主力合約漲跌不一：IF2509、IH2509分別收漲0.04%、0.28%；IC2509、IM2509分別收跌0.42%、0.43%。四大期指主力合約基差季節(jié)性修復(fù)：IF2509貼水14.84點(diǎn)，IH2509升水0.65點(diǎn)，IC2509貼水99.29點(diǎn)，IM2509貼水114.28點(diǎn)。
【消息面】
國內(nèi)要聞方面，中共中央政治局7月30日召開會議，決定今年10月在北京召開中國共產(chǎn)黨第二十屆中央委員會第四次全體會議，主要議程是，中共中央政治局向中央委員會報告工作，研究關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議。會議指出，宏觀政策要持續(xù)發(fā)力、適時加力。要落實(shí)落細(xì)更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，充分釋放政策效應(yīng)。加快政府債券發(fā)行使用，提高資金使用效率。兜牢基層“三?！钡拙€。貨幣政策要保持流動性充裕，促進(jìn)社會綜合融資成本下行。用好各項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，加力支持科技創(chuàng)新、提振消費(fèi)、小微企業(yè)、穩(wěn)定外貿(mào)等。支持經(jīng)濟(jì)大省發(fā)揮挑大梁作用。強(qiáng)化宏觀政策取向一致性。會議強(qiáng)調(diào)，要有效釋放內(nèi)需潛力。深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動，在擴(kuò)大商品消費(fèi)的同時，培育服務(wù)消費(fèi)新的增長點(diǎn)。在保障改善民生中擴(kuò)大消費(fèi)需求。高質(zhì)量推動“兩重”建設(shè)，激發(fā)民間投資活力，擴(kuò)大有效投資。
海外方面，中美經(jīng)貿(mào)中方牽頭人、國務(wù)院副總理何立峰與美方牽頭人、美國財政部長貝森特及貿(mào)易代表格里爾在瑞典斯德哥爾摩舉行中美經(jīng)貿(mào)會談。根據(jù)會談共識，雙方將繼續(xù)推動已暫停的美方對等關(guān)稅24%部分以及中方反制措施如期展期90天。
【資金面】
7月30日，A股交易額略放量，全日合計(jì)成交額1.84萬億。北向資金成交額2334.31億元。央行以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開展了3090億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，當(dāng)日1505億元逆回購到期，據(jù)此計(jì)算，單日凈投放1585億元。
【操作建議】
當(dāng)前IF、IH、IC與IM的主力合約基差率分別為-0.36%、0.02%、-1.57%、-1.70%。中美第二輪貿(mào)易會談如期延長關(guān)稅豁免條款，此外中央政治局會議召開，政策論調(diào)基本與此前一致，市場出現(xiàn)短時間內(nèi)預(yù)期差，建議止盈IM期貨多頭，換成少量遠(yuǎn)月合約6300執(zhí)行價MO看跌期權(quán)空頭，降低倉位，以溫和看漲為主。
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