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華創(chuàng)證券-【華創(chuàng)固收】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-250801
上傳日期:
2025/8/1
大?。?/td>
1772KB
格式:
pdf 共10頁
來源:
華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
周冠南
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
市場概況:今日轉(zhuǎn)債過半行業(yè)上漲,估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.18%、上證綜指環(huán)比下降0.37%、深證成指環(huán)比下降0.17%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.24%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.79%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.14%。
市場風(fēng)格:小盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.68%、大盤價(jià)值環(huán)比下降0.25%、中盤成長環(huán)比下降0.10%、中盤價(jià)值環(huán)比下降0.03%、小盤成長環(huán)比上漲0.20%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.31%。
資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為763.87億元,環(huán)比減少2.63%;萬得全A總成交額為16198.84億元,環(huán)比減少17.43%;滬深兩市主力凈流出242.36億元,十年國債收益率環(huán)比上升0.15bp至1.71%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為125.84元,環(huán)比昨日上升0.18%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為174.05元,環(huán)比上升2.68%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為116.44元,環(huán)比上升0.21%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為124.35元,環(huán)比上升0.27%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比41.99%,較昨日環(huán)比上升0.87pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比32.90%,較昨日下降0.43pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有2只。價(jià)格中位數(shù)為127.37元,環(huán)比昨日上升0.31%。
轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為27.11%,環(huán)比昨日上升0.28pct;整體加權(quán)平價(jià)為95.54元,環(huán)比昨日上升0.26%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為8.20%,環(huán)比上升0.88pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為86.92%,環(huán)比下降1.55pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為22.11%,環(huán)比下降0.30pct。
行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計(jì)16個(gè)行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為石油石化(-1.79%)、國防軍工(-1.47%)、鋼鐵(-1.26%);漲幅前三位行業(yè)為環(huán)保(+0.88%)、傳媒(+0.82%)、輕工制造(+0.65%)。
轉(zhuǎn)債市場共計(jì)18個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為紡織服飾(+1.28%)、石油石化(+1.17%)、計(jì)算機(jī)(+1.01%);跌幅前三位行業(yè)為國防軍工(-2.04%)、建筑材料(-1.95%)、農(nóng)林牧漁(-0.54%)。
(1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.06%、制造環(huán)比+0.42%、科技環(huán)比-0.40%、大消費(fèi)環(huán)比+0.49%、大金融環(huán)比-0.19%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.29pct、制造環(huán)比-0.56pct、科技環(huán)比+0.4pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.6pct、大金融環(huán)比+0.32pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.24%、制造環(huán)比+0.87%、科技環(huán)比-1.09%、大消費(fèi)環(huán)比+0.75%、大金融環(huán)比-0.32%。
(4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.091pct、制造環(huán)比+0.67pct、科技環(huán)比-0.58pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.56pct、大金融環(huán)比-0.22pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動(dòng)等。
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