>> 中泰證券-晨會聚焦-250807
| 上傳日期： |
2025/8/7 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
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作者： |
戴志鋒 |
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此報告為加密報告 |
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今日重點>>
【中小盤和先進產(chǎn)業(yè)】馮勝：電子漲幅居前，新股上市與受理過會呈繁榮跡象-——北交所半月報（7.21-8.1）
北交所行情概覽：
整體行情：截至2025年8月1日，北證成份股269只，平均市值31.13億元。本區(qū)間（2025.7.21-2025.8.1，下同）北證50指數(shù)漲跌幅為+0.07%，收盤價1419.61點；同期滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50漲跌幅分別為-0.09%、+2.00%、+2.90%。北交所本區(qū)間日均成交金額為279.29億元，較上一區(qū)間（20250707-20250718）上升28.75%，區(qū)間日均換手率為6.44%，較上一區(qū)間增加1.23pcts。
2）賽道行情：北交所本區(qū)間漲幅前五的行業(yè)為電子、醫(yī)藥生物、機械設(shè)備、紡織服飾、建筑裝飾，漲幅分別為為20.78%、11.01%、6.06%、4.99%、4.80%。
3）個股行情：北交所本區(qū)間269只個股中上漲114只、下跌154只、平盤1只，上漲比例42.54%。
北交所7月下半月（7.21-8.1）新股：
1）本區(qū)間1家新股發(fā)行（鼎佳精密）。
2）本區(qū)間65家企業(yè)已被北交所問詢（南特科技、金鈦股份、博韜合纖等），5家企業(yè)已注冊（奧美森、三協(xié)電機、巴蘭仕、能之光、志高機械），2家企業(yè)上市委會議通過（長江能科、泰凱英），1家企業(yè)終止上市（銳思環(huán)保）。
北交所重點新聞：
7月31日，北交所新股鼎佳精密上市首日大漲479.12%，其在申購階段就創(chuàng)下北交所多項歷史記錄，其中網(wǎng)上凍結(jié)資金首次突破6000億元，反映出投資者參與熱情的高漲。
今年以來，北交所共有7只新股上市，首日漲幅均超過150%，且最新收盤價相較發(fā)行價漲幅全部在200%以上。相關(guān)研究認為，隨著北交所新股質(zhì)地提升，在低利率環(huán)境下，新股申購收益仍具吸引力，預計投資者參與熱度與新股漲幅雙高的態(tài)勢仍將持續(xù)。
北交所今年的過會與受理情況也呈現(xiàn)出繁榮跡象，目前已有16家企業(yè)成功過會。6月份堪稱北交所受理的“爆發(fā)月”，單月新增受理企業(yè)數(shù)量高達97家，占上半年新增受理總數(shù)115家的八成以上。8月4日，北交所上市委員會將召開2025年第17次審議會議，上會的是中誠咨詢。相關(guān)分析認為，北交所的高質(zhì)量擴容仍將延續(xù)，從上半年北交所新受理的115家企業(yè)情況來看，其中有61家為專精特新“小巨人”企業(yè)。當前優(yōu)質(zhì)公司儲備充足，北交所上市公司的整體質(zhì)量有望持續(xù)提升。
北交所投資策略：2025年北交所的高質(zhì)量發(fā)展有望取得顯性成果，我們看好新的一年北交所的整體表現(xiàn)，建議關(guān)注：
1）數(shù)據(jù)中心：KLT（核電風機優(yōu)勢顯著、IDC風機趕上AI算力風口）、曙光數(shù)創(chuàng)（數(shù)據(jù)中心液冷技術(shù)領(lǐng)先者）；
2）機器人：蘇軸股份（滾針軸承龍頭企業(yè)）、奧迪威（超聲波傳感器“小巨人”）、駿創(chuàng)科技（長期受益輕量化趨勢）、富恒新材（布局PEEK材料）；
3）半導體：華嶺股份（半導體第三方測試領(lǐng)軍企業(yè)）、凱德石英（12英寸半導體石英器件內(nèi)資龍頭）；
4）大消費：太湖雪（新國貨絲綢第一股）、柏星龍（創(chuàng)意包裝第一股）、路斯股份（北交所寵物食品第一股）、康比特（北交所運動營養(yǎng)第一股）、雷神科技（AI+眼鏡應(yīng)用領(lǐng)先企業(yè)）；5）軍工信息化：成電光信（軍機升級換代驅(qū)動公司特種顯示與網(wǎng)絡(luò)總線業(yè)務(wù)持續(xù)增長）、星圖測控（航天測運控稀缺標的，有望持續(xù)受益衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)）
風險提示：政策風險、流動性風險、宏觀環(huán)境風險、技術(shù)創(chuàng)新不達預期風險、研報更新不及時風險。
摘要選自中泰證券研究所研究報告：電子漲幅居前，新股上市與受理過會呈繁榮跡象-——北交所半月報（7.21-8.1）
發(fā)布時間：2025年08月06日
報告作者：馮勝中泰先進產(chǎn)業(yè)首席分析師S0740519050004
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