>> 方正中期期貨-新能源產(chǎn)業(yè)鏈日度策略-250812
| 上傳日期： |
2025/8/13 |
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| 2107KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
胡彬,魏朝明 |
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碳酸鋰：
【市場邏輯】
現(xiàn)貨方面，周二SMM電池級碳酸鋰指數(shù)價格78124元/噸，環(huán)比上一工作日上漲3557元/噸；電池級碳酸鋰7.6-8萬元/噸，均價7.8萬元/噸，環(huán)比上一工作日上漲3500元/噸；工業(yè)級碳酸7.51-7.65萬元/噸，均價7.58萬元/噸，環(huán)比上一工作日上漲3500元/噸。因江西枧下窩在礦證8月9日到期后已暫停了開采作業(yè)，對于鋰云母及鋰云母端碳酸鋰產(chǎn)出造成一定影響。
供應方面，上周碳酸鋰產(chǎn)量19556噸，較前一周增加2288噸；其中輝石鋰周度產(chǎn)量11182噸，環(huán)比增加558噸；云母鋰周度產(chǎn)量4410噸，環(huán)比回升1145噸；鹽湖鋰周度產(chǎn)量2442噸，環(huán)比回升410噸。7月中旬以來從云母礦山到回收提鋰再到鹽湖提鋰先后傳出消息擾動，尤其是藏格礦業(yè)已經(jīng)公告停產(chǎn)，寧德時代枧下窩礦周末被確認停產(chǎn)，顯示礦產(chǎn)法律法規(guī)執(zhí)行相對嚴格，增加了市場對宜春鋰云母礦生產(chǎn)穩(wěn)定性的擔憂。上周全口徑樣本庫存142418噸，較前一周回升692噸，庫存短暫下降后重回升勢。庫存結(jié)構(gòu)顯示，需求端的集中補庫表現(xiàn)較為亮眼，短期產(chǎn)業(yè)鏈對供應穩(wěn)定性的擔憂有望繼續(xù)支持鋰價偏強運行。同時從中長期需求態(tài)勢看，盡管“兩新”加力支持延續(xù)，隨著新能源汽車滲透率過半，新能源汽車需求增速正在逐步下行。
【交易策略】
8月9日消息，寧德時代枧下窩礦確定停產(chǎn)。從政策執(zhí)行力度看，同一批次被點名的8個涉鋰礦山均面臨供應穩(wěn)定性風險。中長期來看，碳酸鋰供需形勢較大概率由過剩轉(zhuǎn)為短缺，價格三四季度或重回10萬元上方，下游需求企業(yè)宜積極把握逢低備貨機會。主力合約下方支撐75000-80000，上方壓力100000-120000。
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