>> 財(cái)信證券-晨會紀(jì)要-250815
| 上傳日期： |
2025/8/15 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
財(cái)信證券 |
| 評級： |
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作者： |
袁闖,陳郁雙 |
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晨會聚焦摘要：
一、財(cái)信研究觀點(diǎn)
【市場策略】大盤沖高回落，數(shù)字貨幣方向活躍
葉彬（S0530523080001）
根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)：
一、市場層面
?。?）分市場來看，代表全部A股的萬得全A指數(shù)跌0.86%，收于5751.93點(diǎn)；代表藍(lán)籌股的上證指數(shù)跌0.46%，收于3666.44點(diǎn)；代表硬科技的科創(chuàng)50指數(shù)漲0.75%，收于1085.74點(diǎn)；代表創(chuàng)新成長的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌1.08%，收于2469.66點(diǎn)；代表創(chuàng)新型中小企業(yè)的北證50指數(shù)跌1.99%，收于1432.8點(diǎn)。總體來看，硬科技板塊風(fēng)格表現(xiàn)居前，但創(chuàng)新型中小企業(yè)風(fēng)格表現(xiàn)靠后。
?。?）分規(guī)模來看，代表超大盤股的上證50指數(shù)漲0.59%，收于2829.47點(diǎn)；代表大盤股的中證A100指數(shù)漲0.17%，收于3954.46點(diǎn)；代表中大盤股的滬深300指數(shù)跌0.08%，收于4173.31點(diǎn)；代表中盤股的中證500指數(shù)跌1.20%，收于6429.85點(diǎn)；代表小盤股的中證1000指數(shù)跌1.24%，收于6976.49點(diǎn)；代表小微盤股的中證2000指數(shù)跌1.87%，收于2967.93點(diǎn)?？傮w來看，超大盤股板塊表現(xiàn)靠前，但小微盤股板塊表現(xiàn)靠后。
?。?）分行業(yè)來看，非銀金融、銀行、食品飲料表現(xiàn)居前，通信、國防軍工、綜合表現(xiàn)靠后。
二、資金層面
萬得全A指數(shù)共有734家公司上漲，共有4644家公司下跌，其中漲停公司52家，跌停公司16家，全市場成交額23062.83億元，較前一交易日增加1310.72億元。
三、市場策略
大盤沖高回落，數(shù)字貨幣方向活躍。上證指數(shù)前一個(gè)交易日突破去年10月8日盤中高點(diǎn)，但深證成指、創(chuàng)業(yè)板指較去年10月8日盤中高點(diǎn)有一定距離，市場在當(dāng)前位置整體壓力仍存，當(dāng)日大盤沖高回落。盤面上，多數(shù)題材板塊以及個(gè)股迎來調(diào)整，數(shù)字貨幣方向活躍，保險(xiǎn)板塊漲幅靠前，而軍工、鋰礦等板塊調(diào)整幅度居前。具體來看：
?。?）數(shù)字貨幣方向活躍。近期數(shù)字貨幣相關(guān)利好政策較多，如2025年陸家嘴論壇提出設(shè)立數(shù)字人民幣國際運(yùn)營中心，中國香港、美國通過穩(wěn)定幣相關(guān)法律等，為數(shù)字貨幣快速發(fā)展打下基礎(chǔ)，以穩(wěn)定幣為主的數(shù)字貨幣方向反復(fù)活躍。另外據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，比特幣在當(dāng)日早間一度突破12.4萬美元，再度刷新歷史新高，刺激數(shù)字貨幣方向當(dāng)日漲幅靠前。往后看，數(shù)字貨幣方向經(jīng)過一段時(shí)間橫盤后，調(diào)整較為充分，近期可觀察其持續(xù)性。
（2）保險(xiǎn)板塊漲幅靠前。據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，年內(nèi)險(xiǎn)資26次舉牌中，11次涉及銀行股，中資銀行H股占比9成，其中郵儲銀行H股、農(nóng)業(yè)銀行H股、鄭州銀行H股均被二度舉牌，招行H股更是被三度舉牌。上市銀行以較高的股息回報(bào)成為保險(xiǎn)資金配置重要方向，對保險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流水平以及盈利能力都有一定改善作用。當(dāng)日在市場波動較大的情況下，紅利方向表現(xiàn)較好，而保險(xiǎn)板塊此前漲幅相對較小，當(dāng)日迎來補(bǔ)漲，近期可逢低關(guān)注。
總體來看，當(dāng)日在全市場成交額繼續(xù)放量的情況下，大盤沖高回落，短期波動可能加大。從技術(shù)面看，三大指數(shù)仍收于五日均線之上，大盤震蕩上行的趨勢暫時(shí)未改，可重點(diǎn)觀察接下來幾個(gè)交易日市場能否快速修復(fù)。操作上，若大盤能夠快速企穩(wěn)回升，仍可積極參與市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會，但需把握好市場輪動節(jié)奏。方向上，近期可重點(diǎn)關(guān)注以算力硬件、AI應(yīng)用、半導(dǎo)體芯片板塊為主的科技方向，以券商、金融科技為主的大金融方向，逢低關(guān)注以保險(xiǎn)、銀行板塊為主的紅利方向，以及受益于消費(fèi)貸款貼息政策的大消費(fèi)方向。中期來看，反內(nèi)卷政策及需求端政策將是影響市場高度的重要因素，我們繼續(xù)維持指數(shù)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行、投資容錯(cuò)率將提升、積極參與A股市場的判斷，在市場寬基指數(shù)并未明顯破位時(shí)，可保持較高權(quán)益市場倉位，順勢而為。
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