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核心觀點(diǎn)
　　本文從過(guò)去（資金層面）、現(xiàn)在（交易層面）、未來(lái)（預(yù)期層面）三個(gè)維度監(jiān)控分析市場(chǎng)當(dāng)前所處狀態(tài)，以期對(duì)投資者有所幫助。
　　市場(chǎng)行情回顧：
　　本周（08.11-08.15，下同）市場(chǎng)各寬基指數(shù)震蕩上行，成長(zhǎng)風(fēng)格相對(duì)較強(qiáng)。主流寬基指數(shù)中創(chuàng)業(yè)板指本周上漲8.58%，漲幅相對(duì)較大；而上證50指數(shù)則上漲1.57%。
　　市場(chǎng)資金層面：
　　權(quán)益類公募基金倉(cāng)位平均而言環(huán)比上行：本周普通股票型基金、偏股混合型基金的股票倉(cāng)位分別為：86.36%、78.18%，較上周倉(cāng)位分別上升0.63%、上升1.85%，平均而言明顯上行；從長(zhǎng)期來(lái)看倉(cāng)位歷史分位數(shù)周環(huán)比均上升，分別升至50.6%分位數(shù)、31.7%分位數(shù)。
　　權(quán)益類公募基金成立規(guī)模較上周有所回落：本周新成立的股票型基金募集規(guī)模38.7億元、混合型基金募集規(guī)模49.1億元，合計(jì)規(guī)模87.8億元，較上周減少29.8億元。
　　市場(chǎng)交易層面：
　　行業(yè)間收益分化程度較上周明顯擴(kuò)大，且收益率呈現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)效應(yīng)：本周行業(yè)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為2.82%，較上周上行1.21%，顯示本周行業(yè)間收益的差異較上周明顯擴(kuò)大；從近兩周行業(yè)收益在截面上的相關(guān)性來(lái)看，其相關(guān)系數(shù)為-24.1%，表明近兩周行業(yè)間收益率呈現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)效應(yīng)。
　　行業(yè)間資金分化程度與上周相比小幅上行：本周各行業(yè)日均換手率的標(biāo)準(zhǔn)差為1.13%，較上周上行0.10%。目前行業(yè)間資金的分化程度位于近三年以來(lái)的83%分位數(shù)附近，資金集中于少數(shù)行業(yè)的程度有所加強(qiáng)。
　　市場(chǎng)預(yù)期層面：
　　本周主流寬基指數(shù)一致預(yù)期凈利潤(rùn)兩年復(fù)合增長(zhǎng)率周環(huán)比有所分化：其中創(chuàng)業(yè)板指、萬(wàn)得全A指數(shù)預(yù)期復(fù)合增長(zhǎng)率環(huán)比上調(diào)0.02%；而中證500指數(shù)與上周相比則下調(diào)0.10%。行業(yè)層面，計(jì)算機(jī)行業(yè)預(yù)期復(fù)合增長(zhǎng)率上調(diào)2.75%，上調(diào)幅度相對(duì)較大；而下調(diào)幅度較大的為紡織服裝行業(yè)，下調(diào)2.16%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：報(bào)告中所涉及測(cè)算均基于歷史數(shù)據(jù)，未來(lái)可能發(fā)生變化；由于受模型所限，基金倉(cāng)位估算與實(shí)際可能有所偏差；受政策不確定性影響，一致預(yù)期可能與未來(lái)市場(chǎng)表現(xiàn)不一致。