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研究結(jié)論
　　投資建議
　　風(fēng)格層面，建議投資者適度提高投資組合對(duì)Beta和Volatility風(fēng)格的暴露，同時(shí)適度降低對(duì)Size和Value風(fēng)格的敞口，以更好適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。本周Beta和Volatility風(fēng)格表現(xiàn)突出，而Size和Value風(fēng)格承壓。整體來看，市場(chǎng)在震蕩上行的環(huán)境中傾向于高彈性和高特異性波動(dòng)的資產(chǎn)。
　　因子層面，建議投資者在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下適度上調(diào)動(dòng)量和成長(zhǎng)類因子的權(quán)重，下調(diào)對(duì)估值類因子的權(quán)重配置。在大盤風(fēng)格指數(shù)中動(dòng)量和成長(zhǎng)類因子表現(xiàn)強(qiáng)勁，而估值類因子表現(xiàn)不佳。中小盤方向中，動(dòng)量和成長(zhǎng)類因子表現(xiàn)同樣強(qiáng)勁，估值類因子表現(xiàn)偏弱。
　　公募指數(shù)增強(qiáng)基金方面，建議投資者適度關(guān)注小盤產(chǎn)品。中證1000增強(qiáng)產(chǎn)品整體優(yōu)于滬深300和中證500，小盤增強(qiáng)策略近期取得較好相對(duì)收益。
　　風(fēng)格表現(xiàn)監(jiān)控
　　本周市場(chǎng)正收益風(fēng)格集中在Beta風(fēng)格上，負(fù)收益風(fēng)格表現(xiàn)在Value風(fēng)格上。一年動(dòng)量是中證全指成分股中，本周表現(xiàn)最好的因子。
　　因子表現(xiàn)監(jiān)控
　　以滬深300指數(shù)為選股空間，最近一周，標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入、一年動(dòng)量等因子表現(xiàn)較好，而股息率、PB_ROE_排序差等因子表現(xiàn)較差
　　以中證500指數(shù)為選股空間，最近一周，EPTTM一年分位點(diǎn)、高管薪酬等因子表現(xiàn)較好，而一年UMR、預(yù)期EPTTM等因子表現(xiàn)較差。
　　以中證800指數(shù)為選股空間，最近一周，一年動(dòng)量、單季營(yíng)利同比增速等因子表現(xiàn)較好，而股息率、一年UMR等因子表現(xiàn)較差。
　　以中證1000指數(shù)為選股空間，最近一周，標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入、單季營(yíng)收同比增速等因子表現(xiàn)較好，而一個(gè)月反轉(zhuǎn)、預(yù)期EPTTM等因子表現(xiàn)較差。
　　以國(guó)證2000指數(shù)為選股空間，最近一周，標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入、三個(gè)月反轉(zhuǎn)等因子表現(xiàn)較好，而預(yù)期EPTTM、股息率等因子表現(xiàn)較差。
　　以創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)為選股空間，最近一周，預(yù)期ROE環(huán)比變化、預(yù)期凈利潤(rùn)環(huán)比等因子表現(xiàn)較好，而三個(gè)月?lián)Q手、一個(gè)月?lián)Q手等因子表現(xiàn)較差。
　　以中證全指指數(shù)為選股空間，最近一周，一年動(dòng)量、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入等因子表現(xiàn)較好，而PB_ROE_排序差、股息率等因子表現(xiàn)較差。
　　公募基金指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品表現(xiàn)跟蹤
　　滬深300指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高0.48%，最低-1.74%，中位數(shù)0.78%。最近一周，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：平安滬深300指數(shù)量化增強(qiáng)A、同泰滬深300量化增強(qiáng)A、西部利得滬深300指數(shù)增強(qiáng)A。
　　中證500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高0.36%，最低-1.59%，中位數(shù)0.54%。最近一周，中證500指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：長(zhǎng)信中證500指數(shù)增強(qiáng)A、創(chuàng)金合信中證500指數(shù)增強(qiáng)A、南方中證500增強(qiáng)A。
　　中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高1.48%，最低-1.13%，中位數(shù)0.04%。最近一周，中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：長(zhǎng)信中證1000指數(shù)增強(qiáng)A、國(guó)泰君安中證1000指數(shù)增強(qiáng)A、創(chuàng)金合信中證1000增強(qiáng)A。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　量化模型失效風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)極端環(huán)境沖擊