>> 太平洋證券-金工ETF點評：寬基ETF單日凈流出100.21億元；通信、電子擁擠度維持高位-250829
| 上傳日期： |
2025/8/31 |
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| 1482KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒,孫弋軒 |
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一、資金流向
寬基ETF：寬基ETF單日凈流出100.21億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：滬深300ETF易方達（+4.17億元）、科創(chuàng)100ETF基金（+3.47億元）、中證500ETF（+2.74億元）；
單日資金凈流出TOP3：科創(chuàng)50ETF（-34.18億元）、創(chuàng)業(yè)板ETF（-11.41億元）、上證50ETF（-9.26億元）。
行業(yè)主題ETF：行業(yè)主題ETF單日凈流入8.11億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：通信ETF（+7.88億元）、科創(chuàng)AIETF（+7.58億元）、稀土ETF基金（+4.86億元）；
單日資金凈流出TOP3：芯片ETF（-7.30億元）、半導體ETF（-7.25億元）、芯片ETF（-4.80億元）。
風格策略ETF：風格策略ETF單日凈流入7.72億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：紅利ETF（+3.28億元）、價值100ETF（+1.09億元）、紅利低波ETF（+0.97億元）；
單日資金凈流出TOP3：創(chuàng)業(yè)板成長ETF（-1.40億元）、紅利低波ETF基金（-0.16億元）、深紅利ETF（-0.09億元）。
跨境ETF：跨境ETF單日凈流入42.95億元，其中，
單日資金凈流入TOP3：恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF（+11.46億元）、恒生科技ETF（+10.28億元）、港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（+4.69億元）；
單日資金凈流出TOP3：港股非銀ETF（-0.88億元）、港股通紅利ETF（-0.82億元）、恒生紅利低波ETF（-0.70億元）。
二、行業(yè)擁擠度監(jiān)測
通過構建行業(yè)擁擠度監(jiān)測模型，對申萬一級行業(yè)指數(shù)的擁擠度進行每日監(jiān)測，前一交易日電子、通信擁擠度靠前，相比較而言，交運、石化的擁擠度水平較低，建議關注。此外，傳媒擁擠度變動較大。從主力資金流動來看，前一交易日主力資金流入通信、電子，流出計算機、電力設備。近三個交易日主力資金減配計算機、醫(yī)藥；增配銀行。
三、ETF產(chǎn)品關注信號
根據(jù)溢價率Z-score模型搭建相關ETF產(chǎn)品篩選信號模型，通過滾動測算提供存在潛在套利機會的標的，此外需警惕標的回調(diào)風險。
風險提示：本報告結論完全基于公開歷史數(shù)據(jù)，建議關注的行業(yè)指數(shù)與ETF產(chǎn)品基于構建的量化模型，僅供大家參考閱讀，不構成任何投資建議。
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