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【核心矛盾】
　　宏觀預期和產(chǎn)業(yè)邏輯的矛盾；遠月定價暫時存在分歧，沒有明確的方向性；近端需要觀察旺季下中游的去庫能力
　　【利多解讀】
　　成本仍保留抬升預期，影響遠月定價；政策預期尚無法完全排除，供應端或需求側(cè)故事或被反復交易
　　【利空解讀】
　　玻璃純堿上中游庫存均高企，下游承接力存疑，旺季表現(xiàn)存疑
　　【觀點總結(jié)】
　　玻璃：上中游庫存維持高位，階段性補庫能力偏弱，煤制氣和石油焦產(chǎn)線利潤尚存，個別產(chǎn)線或有點火計劃；政策預期則在持續(xù)與降溫中反復?；久婵矗巳杖厶幱?6萬噸附近，或有小幅回升預期。1-8月玻璃累計表需預估下滑67%，現(xiàn)貨市場整體處于弱平衡到弱過剩狀態(tài)。后續(xù)進一步關(guān)注，一是供應端點火預期以及沙河產(chǎn)線狀況，二是成本端煤價的走勢，三是需求的季節(jié)性對庫存影響。
　　純堿：當下純堿中長期供應維持高位的預期不變，正常檢修繼續(xù)，新產(chǎn)能方面，四季度關(guān)注遠興二期投產(chǎn)情況。光伏玻璃基本面環(huán)比進一步改善，現(xiàn)貨有漲價預期，光伏玻璃成品庫存去化至相對低位。純堿剛需整體穩(wěn)定，暫時沒有進一步走弱預期，重堿平衡繼續(xù)保持過剩?；久婕儔A供強需弱格局不變，關(guān)注成本端和供應預期變化。