>> 中泰國際-每日晨訊-250912
| 上傳日期： |
2025/9/12 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
中泰國際 |
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作者： |
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每日大市點(diǎn)評
9月11日，受美國總統(tǒng)特朗普或有意打擊中國生物醫(yī)藥行業(yè)的消息影響，港股大盤一度低開，但低位有承接，恒生指數(shù)全日下跌114點(diǎn)或0.4%，收報26,086點(diǎn)，穩(wěn)守26,000點(diǎn)關(guān)口。恒生科指微跌0.2%，收報5,888點(diǎn)。大市成交金額達(dá)3,252多億港元，港股通凈流入189.9億港元。生物醫(yī)藥股是跌市重災(zāi)區(qū)，盡管整體板塊下跌3.1%，但多數(shù)個股裂口低開后隨即見全日低位，顯示資金有明顯趁低買入的意愿，藥捷安康(2617 HK)、映恩生物(9606 HK)及榮昌生物(9995 HK)更在南下資金推動下分別大升10.1%至20.8%不等。阿里巴巴(9988.HK)宣布發(fā)行32億美元零息可換股優(yōu)先票據(jù)，80%資金用于AI基建，股價上升0.4%，同時也帶動港股AI基建及半導(dǎo)體相關(guān)股份造好，中興通訊(763 HK)、鴻騰精密(6088 HK)、中芯國際(981 HK)分別升4.9%至12.8%。阿里旗下高德地圖于日前正式推出高德掃街榜功能，反映本地生活服務(wù)的競爭并已從實(shí)時零售延伸至到店業(yè)務(wù)，美團(tuán)(3690 HK)的核心業(yè)務(wù)持續(xù)受到挑戰(zhàn)，股價跌5.1%，再創(chuàng)出今年新低。
在經(jīng)歷一段冷靜期后，中美貿(mào)易摩擦或逐漸重回焦點(diǎn)。墨西哥宣布將大幅上調(diào)中國和其他亞洲國家的汽車關(guān)稅至50%，既是其本土產(chǎn)業(yè)保護(hù)措施，也被視為向美國釋放的戰(zhàn)略示好信號，反映出全球貿(mào)易體系正在加速走向區(qū)域化與陣營化。后續(xù)關(guān)注10月底APEC峰會期間可能舉行的中美元首會晤，以及11月10日關(guān)稅豁免到期日前雙方談判進(jìn)程的任何突破或僵局。若美方釋放更強(qiáng)硬的貿(mào)易與技術(shù)限制信號（如打擊中國藥企、繼續(xù)限制半導(dǎo)體芯片出口等），或顯著擾動市場情緒，引發(fā)醫(yī)藥、科技等重點(diǎn)行業(yè)波動。不過，地緣風(fēng)險更多體現(xiàn)為事件驅(qū)動型的短期沖擊，資本市場可能呈現(xiàn)“緊張但不失控”的態(tài)勢，波動中或蘊(yùn)藏結(jié)構(gòu)性布局機(jī)會，尤其是國產(chǎn)替代、自主科技等概念板塊。
行業(yè)動態(tài)：
汽車板塊，蔚來（9866 HK）配售，發(fā)售1.8億股A類股份，每股定價43.36港元，共集資10億美元。這次是蔚來半年內(nèi)第二次配售，3月時公司配股集資40.0億港元。公司稱，所集資款項(xiàng)用于投資智能電動汽車核心技術(shù)的研發(fā)、開發(fā)旗下品牌的未來技術(shù)平臺和車型、擴(kuò)大充換電網(wǎng)絡(luò)、進(jìn)一步強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表等?；久娣矫妫咀钚碌臉返繪90交付量穩(wěn)定；本月將舉行“蔚來日2025”，同時將公布新車ES8價格等。蔚來今年前8月交付量16.6萬臺，同比+30.0%。周四蔚來股價下挫1.7%，已經(jīng)從9月初的高位下跌12%。
昨日醫(yī)藥股多數(shù)下跌，因?yàn)槊襟w報道特朗普政府正在起草政策，一方面希望美國在藥品生產(chǎn)國產(chǎn)化，另一方面希望切斷源自中國的創(chuàng)新型試驗(yàn)療法，并加強(qiáng)對中國藥企海外授權(quán)交易的審查?？紤]到中國藥企近年海外授權(quán)交易總額快速增加，今年以來又簽訂多個大單，其中很多都是與美國龍頭藥企，我們認(rèn)為特朗普政府政策的可行性不高，下跌提供買入機(jī)會。
昨日新能源及公用事業(yè)港股普遍回升。電力設(shè)備板塊受到支持。東方電氣(1072 HK)、哈爾濱電氣(1133 HK)、上海電氣(2727 HK)上漲1.5%-5.6%。環(huán)保板塊也明顯上升，我們相信市場關(guān)注高分紅及再生能源電價補(bǔ)貼回款主題。光大環(huán)境(257 HK)、北控水務(wù)(371 HK)、光大綠色環(huán)保(1257 HK)上升1.6%-3.9%。
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