>> 中信建投-基金動態(tài)：互認(rèn)債基適度提高久期，科技成長股基業(yè)績領(lǐng)跑-250911
| 上傳日期： |
2025/9/11 |
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| 1971KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中信建投 |
| 評級： |
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作者： |
姚紫薇,孫詩雨 |
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核心觀點
本文重點聚焦跨境產(chǎn)品的分析和跟蹤，包含互認(rèn)基金、QDII基金以及香港市場ETF?；フJ(rèn)基金中，近一月中短久期高收益?zhèn)涂萍汲砷L類股基領(lǐng)跑；多數(shù)債基略微提高久期，股基多重倉大中華。QDII基金中，全球投資的主動成長基金經(jīng)理近期顯現(xiàn)出較好超額，越南市場基金領(lǐng)跑。近期香港上市A股成長類ETF表現(xiàn)突出，以太幣ETF保持上漲但漲幅收窄。
互認(rèn)基金
市場概況：截至目前，41只證監(jiān)會已注冊的北上互認(rèn)基金在內(nèi)地公開銷售，最新規(guī)模合計約2365.98億人民幣。41只產(chǎn)品中超半數(shù)為權(quán)益類基金，共24只；17只為債券型基金。從規(guī)模來看，當(dāng)前債券型基金占主導(dǎo)，規(guī)模合計約1608億元，占比70%左右。
業(yè)績跟蹤：債基中，近一月部分中短久期的高收益策略產(chǎn)品表現(xiàn)領(lǐng)先，如東亞聯(lián)豐亞洲債券及貨幣基金、中銀香港全天候中國高息債券基金。股基中，近一月科技成長反彈，摩根太平洋科技基金取得了較突出的業(yè)績表現(xiàn)。
持倉信息：債基中，11只產(chǎn)品提高久期，5只產(chǎn)品降低久期；東亞聯(lián)豐亞洲策略債券基金久期變化最為明顯，提高0.7年，從5.4年提高至6.1年。信用方面，4只產(chǎn)品以高收益?zhèn)鶠橹鳎渌鄶?shù)以投資級為主。股基多重倉大中華，全球投資品種以美股為主；重倉股多為科技、金融龍頭。
QDII基金
業(yè)績跟蹤：股基中，近一月領(lǐng)先基金以科技成長產(chǎn)品為主，包括被動產(chǎn)品華泰柏瑞中證韓交所中韓半導(dǎo)體ETF，主動產(chǎn)品萬家全球成長一年持有等，天弘越南市場表現(xiàn)也較突出；領(lǐng)先基金整體漲幅均在10%以上，且主動基金顯現(xiàn)出較好的超額收益。債基中，近一月高等級信用品種表現(xiàn)相對穩(wěn)健，如博時亞洲票息、工銀全球美元債。原油產(chǎn)品回調(diào)明顯，黃金產(chǎn)品、REITs產(chǎn)品近一月取得了更好的業(yè)績表現(xiàn)。
香港上市ETF
近一月表現(xiàn)領(lǐng)先的股票ETF以A股成長類產(chǎn)品為主，包括南方東英銀華中證5G通信主題ETF（39%）等。債券ETF中，GlobalX亞洲美元投資級債券ETF表現(xiàn)保持領(lǐng)先，漲幅在4%以上。博時旗下2x杠桿的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)產(chǎn)品也取得了突出的表現(xiàn)，漲幅超過50%；跟蹤Coinbase、MicroStrategy的2倍反向產(chǎn)品漲幅也超過30%。數(shù)字貨幣產(chǎn)品中，近一月以太幣繼續(xù)上漲但漲幅收窄，博時HashKey以太幣ETF近一月上漲約14%。
風(fēng)險分析
本報告僅作為投資參考，基金過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。文中數(shù)據(jù)統(tǒng)計來自于第三方數(shù)據(jù)庫，不同數(shù)據(jù)庫的更新時效不同，數(shù)據(jù)的完備性與提取時間具有一定關(guān)聯(lián)，數(shù)據(jù)可能存在不準(zhǔn)確的問題?；鸲ㄆ趫蟾嫠兜囊?guī)模和持倉等信息為靜態(tài)時點數(shù)據(jù)，存在短期調(diào)倉以粉飾報表的可能，不一定能反映基金真實的投資行為。由于基金定期報告披露存在一定的時滯性，基金投資行為可能已發(fā)生變化，存在一定的偏差。
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