>> 財通證券-機械設備行業(yè)固態(tài)電池設備行業(yè)周報：8月動力電池內(nèi)外需繼續(xù)高增-250914
| 上傳日期： |
2025/9/15 |
大小： |
736KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
佘煒超,郭亞新 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場回顧：本周上證指數(shù)上漲1.52%，固態(tài)電池指數(shù)上漲2.59%，鋰電設備（中信）上漲3.13%，鋰電池（中信）上漲0.28%。年初至今上證指數(shù)上漲15.48%，固態(tài)電池指數(shù)上漲51.69%，鋰電設備（中信）上漲124.39%，鋰電池（中信）上漲34.36%。本周萬得全A交易量為116320.75億元，環(huán)比-10.63%，固態(tài)電池指數(shù)交易量為5765.83億元，環(huán)比+2.76%，鋰電設備（中信）交易量為1164.03億元，環(huán)比+34.22%。
產(chǎn)業(yè)鏈價格跟蹤：本周（9月12日）：1）碳酸鋰價格（鋰電池級Li2CO3≥99.5%）價格為7.15萬元/噸，環(huán)比上周-0.2萬元/噸；2）正極材料：磷酸鐵鋰（國產(chǎn)）價格為3.43萬元/噸，環(huán)比上周持平；3）三元材料（523）價格為114.68元/千克，環(huán)比上周+1.38元/千克；4）六氟磷酸鋰價格為5.65萬元/噸，環(huán)比上周持平；5）石墨電極平均價為1.25萬元/噸，環(huán)比上周持平。
行業(yè)新聞&公司公告：1）先導智能集中交付干法設備，鞏固固態(tài)電池裝備領先地位；2）國家發(fā)改委、能源局聯(lián)合印發(fā)《新型儲能規(guī)模化建設專項行動方案（2025—2027年）》；3)寧德時代宜春枧下窩鋰礦加速復產(chǎn)，采礦證進展超預期；4)衛(wèi)藍海博已量產(chǎn)314Ah半固態(tài)電池。
動力電池需求跟蹤：2025年前8月動力和其他電池產(chǎn)量為970.7Gwh，同比+54.3%，單8月產(chǎn)量為139.6Gwh，同比+37.81%；2025年前8月動力電池裝車量為417.9Gwh，同比+43.1%，單8月裝車量為62.5Gwh，同比+32.42%；2025年前8月動力電池出口量為111.5Gwh，同比+30.3%，單8月出口量為15Gwh，同比+34.82%。
鋰電設備板塊觀點：2025年以來，固態(tài)電池技術持續(xù)獲突破，多家車企計劃于2027年左右開始搭載全固態(tài)電池，行業(yè)產(chǎn)業(yè)化進程加快。我們認為隨著中試線的陸續(xù)落地以及鋰電擴產(chǎn)周期的重啟，設備企業(yè)基本面有望持續(xù)改善，繼續(xù)看好產(chǎn)業(yè)周期與技術進步共振。建議關注：1）前道設備企業(yè)：納科諾爾、宏工科技、曼恩斯特、信宇人等；2）鋰電設備龍頭企業(yè)：先導智能、贏合科技、利元亨等；3）布局增量環(huán)節(jié)企業(yè)：驕成超聲、海目星、聯(lián)贏激光、德龍激光、先惠技術、譽辰智能等。
風險提示：鋰電池行業(yè)需求超預期下滑，固態(tài)電池技術進展不及預期，政策落地不及預期。
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