>> 格林大華期貨-早盤(pán)提示：股指-250916
| 上傳日期： |
2025/9/16 |
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pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
格林大華期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
于軍禮 |
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【行情復(fù)盤(pán)】
周一兩市主要指數(shù)強(qiáng)勢(shì)震蕩，創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)上漲，再創(chuàng)新高。兩市成交額2.27萬(wàn)億元，震蕩縮量。滬深300指數(shù)收4533點(diǎn)，漲11點(diǎn)，漲幅0.24%；中證500指數(shù)收7137點(diǎn)，跌10點(diǎn)，跌幅-0.15%；中證1000指數(shù)收7415點(diǎn)，跌7點(diǎn)，跌幅-0.10%；上證50指數(shù)收2962點(diǎn)，跌5點(diǎn)，跌幅-0.20%。行業(yè)與主題ETF中漲幅居前的是游戲ETF、影視ETF、智能電動(dòng)車(chē)ETF、鋰電池ETF、汽車(chē)ETF，跌幅居前的是通信ETF、5G50ETF、電信ETF基金。兩市板塊指數(shù)中漲幅居前的是電池、游戲、影視院線、豬肉、商用車(chē)指數(shù)，跌幅居前的是航天裝備、稀有金屬、通信設(shè)備、元器件、軍工電子指數(shù)。中證500、中證1000、滬深300、上證50指數(shù)股指期貨沉淀資金分別凈流出67、60、35、3億元。
【重要資訊】
1、8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)5.2%。從環(huán)比看，8月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長(zhǎng)0.37%。41個(gè)大類(lèi)行業(yè)中有31個(gè)行業(yè)增加值保持同比增長(zhǎng)。
2、8月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額39668億元，同比增長(zhǎng)3.4%，環(huán)比增長(zhǎng)0.17%。其中，除汽車(chē)以外的消費(fèi)品零售額35575億元，增長(zhǎng)3.7%。
3、申萬(wàn)宏源認(rèn)為，AI算力等科技產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)持續(xù)催化，推動(dòng)結(jié)構(gòu)性行情。核心判斷是A股基本面和資金流入均處"雙底部區(qū)域"，未來(lái)只有"繼續(xù)磨底"和"改善"兩種可能，且改善條件不斷優(yōu)化。反內(nèi)卷將成為結(jié)構(gòu)牛向全面牛轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵。
4、保險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)科目中的其他權(quán)益工具投資（OCI），注定要影響未來(lái)A股市場(chǎng)很多年。至2025年6月末，五大上市險(xiǎn)企合計(jì)持有的OCI資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到約1.1萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高，上半年險(xiǎn)資OCI資產(chǎn)的增速超過(guò)35%。
5、摩根士丹利發(fā)布報(bào)告指出，隨著寧德時(shí)代在歐洲市場(chǎng)取得突破，加之當(dāng)前大熱的固態(tài)電池技術(shù)，寧德時(shí)代的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將得以延續(xù)，其估值在同行中已具備顯著吸引力，已經(jīng)成為了“行業(yè)中最便宜的”。
6、至8月末，全國(guó)商品房待售面積76169萬(wàn)平方米，比7月末減少317萬(wàn)平方米。其中，住宅待售面積減少307萬(wàn)平方米，商品房庫(kù)存已連續(xù)6個(gè)月減少。
7、近期資金正借道ETF加大對(duì)化工板塊的布局。Wind數(shù)據(jù)，至9月11日，鵬華中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF近一個(gè)月的資金凈流入規(guī)模居于全市場(chǎng)股票型ETF首位。
8、TrendForce集邦咨詢(xún)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，近期光伏行業(yè)中上游多個(gè)領(lǐng)域價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲。分析人士認(rèn)為，光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”初見(jiàn)成效，產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)環(huán)節(jié)價(jià)格后續(xù)有望維持上漲態(tài)勢(shì)。
9、高盛維持黃金2026年中期4000美元/盎司目標(biāo)價(jià)格預(yù)測(cè)，認(rèn)為央行購(gòu)金需求預(yù)計(jì)將持續(xù)三年，新興市場(chǎng)央行黃金配置比例仍顯著偏低。世界黃金協(xié)會(huì)調(diào)查顯示，95%央行預(yù)期全球黃金持有量將在未來(lái)12個(gè)月增加。
10、美國(guó)總統(tǒng)特朗普對(duì)記者表示，他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在本周的會(huì)議上宣布“大幅降息”。若成真，這將是美聯(lián)儲(chǔ)自去年12月以來(lái)首次降息。
【市場(chǎng)邏輯】
周一兩市主要指數(shù)強(qiáng)勢(shì)震蕩，創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)上漲，再創(chuàng)新高。保險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)科目中的其他權(quán)益工具投資（OCI），注定要影響未來(lái)A股市場(chǎng)很多年。至2025年6月末，五大上市險(xiǎn)企合計(jì)持有的OCI資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到約1.1萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高，上半年險(xiǎn)資OCI資產(chǎn)的增速超過(guò)35%。國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）最新發(fā)布的報(bào)告顯示，8月中國(guó)債券和股票合計(jì)凈流入390億美元。外資配置中國(guó)內(nèi)地股票市場(chǎng)動(dòng)能增強(qiáng)。根據(jù)9月第一周EPFR數(shù)據(jù)，外資凈流入中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)股票基金50.2億美元。
【后市展望】
周一兩市主要指數(shù)強(qiáng)勢(shì)震蕩，創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)上漲，再創(chuàng)新高。國(guó)際金融協(xié)會(huì)（IIF）最新發(fā)布的報(bào)告顯示，8月中國(guó)債券和股票合計(jì)凈流入390億美元。至9月8日，融資余額為22975億元，單日增長(zhǎng)約262億元。國(guó)內(nèi)ETF總規(guī)模歷史性突破5萬(wàn)億元大關(guān)，ETF對(duì)A股生態(tài)深刻重塑，當(dāng)居民投資從“炒個(gè)股”轉(zhuǎn)向“配指數(shù)”，一個(gè)由ETF定義的新投資時(shí)代已然來(lái)臨。至2025年6月末，五大上市險(xiǎn)企合計(jì)持有的其他權(quán)益工具投資OCI資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到約1.1萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史新高，上半年險(xiǎn)資OCI資產(chǎn)的增速超過(guò)35%。全球金融資產(chǎn)再配置“去美化”，有望加速?lài)?guó)際資金流入A股。根據(jù)9月第一周EPFR數(shù)據(jù)，外資凈流入中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)約55億美元，其中股票基金凈流入50.2億美元?；ㄆ祛A(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在未來(lái)五次FOMC會(huì)議上累計(jì)降息125個(gè)基點(diǎn)。儲(chǔ)能規(guī)劃發(fā)布，三年時(shí)間內(nèi)儲(chǔ)能裝機(jī)將翻倍。電池板塊帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)新高，同時(shí)帶動(dòng)了滬深300指數(shù)。美聯(lián)儲(chǔ)降息在即，將加速海外資金流向A股。
【交易策略】
股指期貨方向交易：電池板塊帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)創(chuàng)新高，同時(shí)帶動(dòng)了滬深300指數(shù)。
美聯(lián)儲(chǔ)降息在即，將加速海外資金流入A股。股指保持看多方向。
股指期權(quán)交易：主要指數(shù)有望繼續(xù)向上運(yùn)行，擇機(jī)買(mǎi)入股指遠(yuǎn)月深虛值看漲期權(quán)。
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