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尋找行業(yè)輪動(dòng)策略的落地化方法
　　2020年以來(lái)，行業(yè)ETF規(guī)模開(kāi)啟了爆發(fā)式增長(zhǎng)。行業(yè)指數(shù)的跟蹤規(guī)模從2019年底的858億元到2020年底已突破3100億元。截至2025年8月底，行業(yè)ETF規(guī)模已接近9000億元。
　　分板塊來(lái)看，TMT、金融地產(chǎn)、醫(yī)藥三類(lèi)行業(yè)ETF規(guī)模已突破1000億元。被動(dòng)投資工具的不斷豐富，使行業(yè)輪動(dòng)策略的落地成為可能。
　　行業(yè)指數(shù)池：被動(dòng)產(chǎn)品跟蹤+行業(yè)屬性強(qiáng)
　　本文將所有被動(dòng)產(chǎn)品跟蹤的行業(yè)指數(shù)進(jìn)行了梳理，將每個(gè)指數(shù)歷史成份股按中信一級(jí)行業(yè)分類(lèi)統(tǒng)計(jì)：
　　指數(shù)中各行業(yè)的權(quán)重分布
　　各行業(yè)被指數(shù)覆蓋情況，包括：數(shù)量覆蓋率、自由流通市值覆蓋率
　　部分一級(jí)行業(yè)拆分：食品飲料（酒、食品）；非銀金融（券商、保險(xiǎn)）；醫(yī)藥（中藥、制藥、醫(yī)療）
　　每個(gè)行業(yè)篩選一個(gè)覆蓋率最高的指數(shù)構(gòu)建行業(yè)指數(shù)樣本池
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　1.數(shù)據(jù)更新不及時(shí)；
　　2.模型基于歷史數(shù)據(jù)回測(cè)，不代表未來(lái)收益，存在失效風(fēng)險(xiǎn)；
　　3.市場(chǎng)環(huán)境突變或政策擾動(dòng)導(dǎo)致模型失效。