>> 瑞達期貨-工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)日報-250916
| 上傳日期： |
2025/9/16 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
瑞達期貨 |
| 評級： |
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作者： |
黃聞杰 |
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行業(yè)消息
光伏龍頭ETF(159609)跟蹤的中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)漲1.62%，權重股中，阿特斯?jié)q5.5%，錦浪科技漲3.8%，德業(yè)股份漲3.6%，鈞達股份漲3.3%，上能電氣漲3.1%，陽光電源漲7.3%，隆基綠能漲1.0%，特變電工漲0.3%，通威股份漲0.8%。
觀點總結
宏觀面：習近平的重要文章《縱深推進全國統(tǒng)一大市場建設》指出，要著力整治企業(yè)低價無序競爭亂象。工業(yè)硅方面，從基本面來看，供應端，隨著豐水期的深入，西南地區(qū)電價優(yōu)勢愈發(fā)明顯，刺激硅廠復產(chǎn)進程顯著加快。四川、云南等地新增開爐數(shù)量持續(xù)上升，新疆部分大廠維持穩(wěn)定生產(chǎn)節(jié)奏，但一些中小硅廠受前期低價影響，利潤空間被嚴重壓縮，復產(chǎn)積極性不高，因此新疆整體產(chǎn)量保持相對平穩(wěn)。綜合來看，供應端整體呈現(xiàn)"西北穩(wěn)步增產(chǎn)、西南產(chǎn)能萎縮"的區(qū)域分化態(tài)勢。下周需重點跟蹤新疆新增產(chǎn)能的實際投產(chǎn)進度。需求端看，工業(yè)硅的下游主要集中在有機硅、多晶硅和鋁合金領域。有機硅方面，有機硅市場下行，利潤減少，有機硅行業(yè)增產(chǎn)預期下滑。對工業(yè)硅需求帶動為負。多晶硅環(huán)節(jié)，下游多晶硅行業(yè)庫存上行，開工率上行，對工業(yè)硅需求有所增加。多晶硅企業(yè)因“反內卷”政策推動價格強勢拉升，開工積極性提高。然而，下游環(huán)節(jié)提價幅度有限，且從長遠看，光伏行業(yè)需求預計會有所收縮，這可能限制多晶硅對工業(yè)硅需求的持續(xù)增長。鋁合金方面，整體庫存繼續(xù)大幅上行，雖價格有所上升，但鋁合金行業(yè)開工情況穩(wěn)定，但需求表現(xiàn)較為一般，對工業(yè)硅拉動有限。整體而言，三大下游行業(yè)對工業(yè)硅總需求依舊呈現(xiàn)持平。當前行業(yè)庫存仍處于高位，盡管標準倉單數(shù)量有所減少，但庫存消化仍面臨一定壓力。今日工業(yè)硅現(xiàn)貨繼續(xù)上行，后續(xù)工業(yè)硅有望繼續(xù)上行，應注意工業(yè)硅低多機會操作上建議,若后期跌破8200元，可以考慮中長線逢低布局多單。
重點關注
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