>> 西南證券-汽車行業(yè)周報：組合駕駛輔助系統(tǒng)迎來強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)，華為推出CloudRobo具身智能平臺-250921
| 上傳日期： |
2025/9/22 |
大小： |
2612KB |
| 格式： |
pdf 共21頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
鄭連聲,張雪晴 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資建議：9月1-14日乘用車零售73.2萬輛，同比下降4%，環(huán)比增長6%；今年以來累計零售1549.7萬輛，同比增長9%。9月1-14日，新能源乘用車零售43.8萬輛，同比上升6%，環(huán)比上漲10%，滲透率達(dá)59.8%；今年以來累計零售800.8萬輛，同比增長25%。智能汽車方面，9月17日，工業(yè)和信息化部公開對《智能網(wǎng)聯(lián)汽車組合駕駛輔助系統(tǒng)安全要求》強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)向社會征求意見，我國智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將進(jìn)一步筑牢安全底線。機(jī)器人方面，9月19日，華為全聯(lián)接大會2025上展示了最新的CloudRobo具身智能平臺，華為云CloudRobo平臺通過云上賦智，打破體積、功耗和成本等本體約束，將讓本體更輕量、執(zhí)行更智能、場景更泛化，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)有望持續(xù)發(fā)展。建議重點關(guān)注：1）乘用車：建議關(guān)注加速推進(jìn)智能化并加速出海的優(yōu)質(zhì)龍頭車企；2）智能汽車：前期布局智能化領(lǐng)域，具備市場、技術(shù)、客戶優(yōu)勢的零部件企業(yè)；3）機(jī)器人：建議關(guān)注在機(jī)器人領(lǐng)域持續(xù)技術(shù)迭代且有產(chǎn)能的零部件企業(yè)；4）重卡：建議關(guān)注非俄市場需求增長帶來的機(jī)遇，重點關(guān)注優(yōu)質(zhì)龍頭公司；5）兩輪板塊：電兩輪頭部/產(chǎn)品力強(qiáng)/智能化快速推進(jìn)的品牌，大排量出海具有性價比優(yōu)勢的摩托車企業(yè)。
乘用車：9月1-14日乘用車零售73.2萬輛，同比下降4%，環(huán)比增長6%；今年以來累計零售1549.7萬輛，同比增長9%。相關(guān)標(biāo)的：比亞迪（002594）、吉利汽車（0175.HK）、小鵬汽車（9868.HK）、理想汽車（2015.HK）、長安汽車（000625）、零跑汽車（9863.HK）。
新能源汽車：9月1-14日，新能源乘用車零售43.8萬輛，同比上升6%，環(huán)比上漲10%，滲透率達(dá)59.8%；今年以來累計零售800.8萬輛，同比增長25%。相關(guān)標(biāo)的：比亞迪（002594）、吉利汽車（0175.HK）、新泉股份（603179）、星宇股份（601799）、多利科技（001311）、川環(huán)科技（300547）、無錫振華（605319）。
智能汽車：智能汽車方面，9月17日，工業(yè)和信息化部公開對《智能網(wǎng)聯(lián)汽車組合駕駛輔助系統(tǒng)安全要求》強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)向社會征求意見，征求意見稿構(gòu)建了智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品的安全基線，要求系統(tǒng)只能在其設(shè)計運(yùn)行條件下激活。針對單車道、多車道、領(lǐng)航輔助等不同功能，設(shè)置了人機(jī)交互、功能安全和預(yù)期功能安全、信息安全、數(shù)據(jù)記錄等全方位安全技術(shù)要求。我國智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將進(jìn)一步筑牢安全底線，智駕領(lǐng)域發(fā)展有望提速，格局上，通過數(shù)據(jù)與算力優(yōu)勢依靠AI賦能加速技術(shù)迭代的頭部主機(jī)廠有望率先占領(lǐng)智駕高地，實現(xiàn)銷量及份額的快速提升，進(jìn)一步加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰，實現(xiàn)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，最終使我國汽車產(chǎn)業(yè)成長為具備全球競爭力的“大國重器”。相關(guān)標(biāo)的：1）整車：賽力斯（601127）、小鵬汽車（9868.HK）、理想汽車（2015.HK）；2）零部件：禾賽科技（HSAI.O）、速騰聚創(chuàng)（2498.HK）、地平線機(jī)器人（9660.HK）、黑芝麻智能（02533.HK）德賽西威（002920）、華陽集團(tuán)（002906）、科博達(dá)（603786）、伯特利（603596）、保隆科技（603197）、耐世特（1316.HK）、中鼎股份（000887）、拓普集團(tuán)（601689）、滬光股份（605333）、均勝電子（600699）。
重卡：根據(jù)終端上牌數(shù)據(jù)，8月重卡實銷6.68萬輛，環(huán)比增長4%，同比增長66%，新能源重卡銷售1.78萬輛，同比增長181.8%，環(huán)比增長6.8%，新能源滲透率達(dá)26.6%，重卡市場有明顯回暖跡象。相關(guān)標(biāo)的：濰柴動力（2338.HK/000338）、中國重汽（000951/3808.HK）、福田汽車（600166）。
機(jī)器人：機(jī)器人方面，9月19日，華為全聯(lián)接大會2025上展示了最新的CloudRobo具身智能平臺，華為云CloudRobo平臺通過云上賦智，打破體積、功耗和成本等本體約束，將讓本體更輕量、執(zhí)行更智能、場景更泛化，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)有望持續(xù)發(fā)展。相關(guān)標(biāo)的：拓普集團(tuán)（601689）、三花智控（002050）、愛柯迪（600933）、中鼎股份（000887）、精鍛科技（300258）、福達(dá)股份（603166）、均勝電子（600699）、豪能股份（603809）、新坐標(biāo)（603040）。
風(fēng)險提示：政策波動風(fēng)險、原材料價格上漲風(fēng)險、終端需求不及預(yù)期風(fēng)險等。
|
|
