>> 華西證券-計算機行業(yè)周報：云棲催化AI，國產(chǎn)光刻機迎新突破-250928
| 上傳日期： |
2025/9/28 |
大?。?/td>
| 2327KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉澤晶,孟令儒奇 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
本周觀點:
云棲大會召開，堅定看好國產(chǎn)算力
2025云棲大會于9月24日至26日在杭州云棲小鎮(zhèn)國際會展中心舉行，以"云智一體碳硅共生"為主題，展示了AI技術(shù)的最新進展。通義千問大模型實現(xiàn)多維度能力提升。本次大會上阿里云旗艦模型Qwen3-Max發(fā)布，標志著中國大模型正式躋身全球第一梯隊。這款通義千問家族具備三大核心突破。在第三方測評中，Qwen3-Max在MMLU、GSM8K等20項核心指標中均進入全球前三，其中多輪推理能力得分超越Claude Opus 4，成為首個在代碼生成領(lǐng)域擊敗GPT系列的國產(chǎn)模型之一。根據(jù)科創(chuàng)板日報及錢江晚報消息，在2025云棲大會上，阿里集團董事兼首席執(zhí)行官吳泳銘表示，大模型是下一代操作系統(tǒng)，而AI云是下一代計算機。也許未來全世界只會有5、6個超級云計算平臺。目前阿里正積極推進3800億的AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并計劃追加更大的投入。為了迎接ASI時代的到來，對比2022年這個GenAI的元年，到2032年阿里云全球數(shù)據(jù)中心的能耗規(guī)模將提升10倍。這意味著阿里云算力投入將指數(shù)級提升。
國產(chǎn)光刻機迎來新突破
光刻機設(shè)備或?qū)崿F(xiàn)一定突破，國產(chǎn)化有望加速。根據(jù)陜西法制網(wǎng)消息，外媒已報道中國半導體巨頭中芯國際（SMIC）正在測試首款國產(chǎn)深紫外（DUV）光刻機。根據(jù)21世紀經(jīng)濟報道消息，9月24日，21世紀經(jīng)濟報道記者在上海國家會展中心舉辦的第二十五屆中國國際工業(yè)博覽會上看到，上海微電子（SMEE）展臺上首次公開亮相極紫外（EUV）投影微場曝光裝置，及其部分技術(shù)內(nèi)容的對外披露。據(jù)光子加報道，近日深圳穩(wěn)頂聚芯技術(shù)有限公司(簡稱“穩(wěn)頂聚芯”)宣布，公司自主研發(fā)的首臺國產(chǎn)高精度步進式光刻機順利出廠。國產(chǎn)存儲核心公司有望上市，帶動上游產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)第一財經(jīng)，長江存儲科技控股有限責任公司近日召開了股份公司成立大會，大會選舉產(chǎn)生了股份公司首屆董事會成員。此舉意味著該公司完成了股份制改革。根據(jù)半導體產(chǎn)業(yè)洞察，2025年7月，中國證監(jiān)會披露長鑫存儲已開啟上市輔導，標志著這家國內(nèi)唯一量產(chǎn)DRAM的企業(yè)正式啟動上市進程。
投資建議
受益標的：寒武紀、中興通信、海光信息、芯原股份等；昇騰鏈：拓維信息、高新發(fā)展、四川長虹、華勝天成、華豐科技、泰嘉股份、南亞新材；OCS：騰景科技、光庫科技、凌云光、德科立、賽微電子等；光刻機產(chǎn)業(yè)鏈：旭光電子、張江高科、茂萊光學、浮光股份、福晶科技、匯成真空等。
風險提示
市場系統(tǒng)性風險、科技創(chuàng)新政策落地不及預期、中美博弈突發(fā)事件。
|
|
