>> 瑞達期貨-純堿玻璃產(chǎn)業(yè)日報-250930
| 上傳日期： |
2025/9/30 |
大小： |
578KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
瑞達期貨 |
| 評級： |
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作者： |
黃聞杰 |
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行業(yè)消息
1.湖北雙環(huán)純堿裝置提量，輕質(zhì)報價1160元/噸。
2.河南昊華駿化純堿裝置減量，合成氨問題，價格穩(wěn)定。
3.中鹽安徽紅四方純堿裝置負荷提升。
4.重慶和友實業(yè)40萬噸/年純堿裝置降負運行。
5.唐山三友230萬噸/年純堿裝置減量運行，負荷7成左右。
6.山東海天生物化工150萬噸/年純堿裝置恢復(fù)生產(chǎn)。
7.山東海化300萬噸/年純堿裝置降負運行。
8.廣東南方堿業(yè)60萬噸/年純堿裝置恢復(fù)生產(chǎn)。
9.安徽淮南堿廠裝置鍋爐點火。
10.川渝純堿市場平穩(wěn)，隨著裝置復(fù)產(chǎn)，供應(yīng)預(yù)計增加，市場觀望情緒濃厚。（隆眾資訊）
觀點總結(jié)
宏觀面：工業(yè)和信息化部、自然資源部、生態(tài)環(huán)境部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部水利部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部關(guān)于印發(fā)《建材行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》的通知。玻璃方面，供應(yīng)端：需求端玻璃產(chǎn)線冷修數(shù)量不變，整體產(chǎn)量不變，依舊底部徘徊，剛需生產(chǎn)跡象明顯，利潤回升，主要來自于現(xiàn)貨價格上行，預(yù)計產(chǎn)量繼續(xù)底部。需求端當前地產(chǎn)形勢不容樂觀，房地產(chǎn)依舊表現(xiàn)低迷，若后續(xù)央行降息，對于地產(chǎn)需求將有所支撐，否則恐繼續(xù)拖累玻璃需求，下游深加工訂單小幅抬升，采購以剛需為主，整體庫存雖然重新累庫，后續(xù)市場將會圍繞需求端進行波動，整體去庫存趨勢依舊不變，若節(jié)后市場沒有降息預(yù)期，玻璃預(yù)計重新回落。今日玻璃整體平穩(wěn)運行，并未有太大變化，操作上建議，玻璃主力短期逢低布局多單，注意操作風(fēng)險。
純堿方面，供應(yīng)端來看國內(nèi)純堿開工率上行，純堿產(chǎn)量上行，隨著夏季集中檢修已基本結(jié)束，行業(yè)開工負荷逐步提升。但從長遠來看，隨著“反內(nèi)卷”政策推進，部分高污染、高能耗、高成本的落后產(chǎn)能存在被逐步淘汰的可能性，但是整體更為環(huán)保的天然堿法產(chǎn)能正在穩(wěn)步上行，整體來說產(chǎn)能變化不會過于明顯，需求端玻璃產(chǎn)線冷修數(shù)量不變，整體產(chǎn)量不變，依舊底部徘徊，剛需生產(chǎn)跡象明顯，利潤回升，主要來自于現(xiàn)貨價格上行，預(yù)計下周產(chǎn)量繼續(xù)底部。光伏玻璃走平，對整體純堿需求依舊不變，伴隨反內(nèi)卷進程，后續(xù)光伏玻璃減產(chǎn)加速，需求有望減弱。本周國內(nèi)純堿企業(yè)庫存大幅下行，國慶節(jié)前貿(mào)易商補庫行為依舊持續(xù)。綜上，純堿預(yù)計供給寬松，需求增加，價格有望走高，節(jié)慶過后若無漲價預(yù)期，預(yù)計價格將重新回落，但伴隨反內(nèi)卷炒作，有望出現(xiàn)變數(shù)。今日純堿繼續(xù)回落，預(yù)計節(jié)后減產(chǎn)力度能否加強，操作上建議，純堿主力短期逢低布局多單，注意操作風(fēng)險。
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