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總體情況
　　策略概況
　　從今年累計(jì)收益來看，截至2025-09-26，整體表現(xiàn)最好的三類為中證2000指增（+51.95%）、中證1000指增（+38.60%）和中證500指增（+32.08%）；表現(xiàn)最差的三類為期權(quán)偏賣權(quán)（+0.88%）、CTA截面多空（+1.51%）和CTA跨期套利（+2.33%）。超額表現(xiàn)最好的三類為中證2000指增（+23.78%）、中證1000指增（+15.90%）和量化選股（+10.18%）；表現(xiàn)最差的三類為滬深300指增（+4.58%）、中證500指增（+7.40%）和中證A500指增（+7.63%）。表現(xiàn)最好的三個(gè)指數(shù)是微盤股指數(shù)（+65.84%）、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)（+47.16%）和科創(chuàng)50指數(shù)（+46.71%），而表現(xiàn)最弱的三個(gè)指數(shù)是中證紅利（-2.27%）、上證指數(shù)（+14.21%）和滬深300（+15.63%）。本周量化多頭超額回撤，近期量選策略的小微盤暴露較高，可謹(jǐn)慎對待。在篩選量化時(shí)，建議更多關(guān)注從超額的進(jìn)攻性轉(zhuǎn)到超額的來源和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。具體可三方向優(yōu)化：一是配置同策略內(nèi)獨(dú)立于風(fēng)格的量化產(chǎn)品，如換手率自適應(yīng)的機(jī)器學(xué)習(xí)模型，能快速識別市場環(huán)境變化并調(diào)整持倉風(fēng)格；二是選擇風(fēng)控嚴(yán)格、行業(yè)約束嚴(yán)的量化產(chǎn)品，其行業(yè)偏離小、成分股比例高，超額更穩(wěn)定；三是進(jìn)行平行低相關(guān)策略配置，如股票端疊加可轉(zhuǎn)債現(xiàn)金管理、ETF套利及股指CTA等低相關(guān)策略，降低組合波動(dòng)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：因子失效，模型失效，市場主流策略偏移；私募基金業(yè)績來源可能存在一定的誤差或延遲，請投資者謹(jǐn)慎參考。