>> 銀河期貨-有色和貴金屬每日早盤(pán)觀察-251010
| 上傳日期： |
2025/10/10 |
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| 1281KB |
| 格式： |
pdf 共16頁(yè) |
來(lái)源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
車紅云,王露晨,王偉 |
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【市場(chǎng)回顧】
1.貴金屬市場(chǎng)：昨日，由于美元走強(qiáng)，且以色列和哈馬斯達(dá)成?；饏f(xié)議后部分黃金投資者獲利了結(jié)，倫敦金一度較歷史高位跌超100美元，最終收跌1.6%，收?qǐng)?bào)3976.28美元/盎司；倫敦銀一度觸及歷史新高51.223美元/盎司，但未能站穩(wěn)50美元大關(guān)，最終收漲0.66%，報(bào)49.205美元/盎司。受外盤(pán)驅(qū)動(dòng)，滬金主力合約盤(pán)中將歷史新高刷至921.4元，最終收跌1.17%，報(bào)902.28元/克，滬銀主力合約將歷史新高刷至11490元，最終收跌1.17%，報(bào)11078元/千克。
2.美元指數(shù)：美元指數(shù)連續(xù)第四個(gè)交易日走高，站上99關(guān)口，最終收漲0.63%，報(bào)99.538，續(xù)創(chuàng)逾2個(gè)月高點(diǎn)。
3.美債收益率：10年期美債收益率小幅走高，收?qǐng)?bào)4.144%。
4.人民幣匯率:人民幣兌美元寬幅震蕩，最終收跌0.14%，報(bào)7.1309。
【重要資訊】
1.美國(guó)政府動(dòng)向：美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局召回部分員工編制CPI報(bào)告，政府停擺期間有望發(fā)布。
2.美聯(lián)儲(chǔ)觀點(diǎn)：①威廉姆斯：支持進(jìn)一步降息，勞動(dòng)力市場(chǎng)有可能進(jìn)一步放緩。②巴爾：應(yīng)謹(jǐn)慎降息，當(dāng)前利率具有溫和限制性。
3.美聯(lián)儲(chǔ)觀察：美聯(lián)儲(chǔ)10月維持利率不變的概率為5.9%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為94.1%。美聯(lián)儲(chǔ)12月維持利率不變概率為0.8%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為17.3%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為82.0%。
4.地緣沖突：第一階段加沙?；饏f(xié)議正式生效。特朗普稱將前往埃及參加加沙?；饏f(xié)議簽署儀式。
5.央行動(dòng)向：剛果（金）央行行長(zhǎng)：央行將在金價(jià)飆升之際著手建立黃金儲(chǔ)備。
【邏輯分析】
昨日，加沙?；饏f(xié)議正式生效，部分黃金投資者逢高獲利了結(jié)，同時(shí)也拖累了白銀的表現(xiàn)；另外，由于日本和歐洲政治經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定使得其貨幣表現(xiàn)疲軟，促使了美元的連續(xù)上漲，也對(duì)貴金屬整體構(gòu)成了一定壓力。但考慮到當(dāng)前美國(guó)政府停擺，仍屬于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的真空期，且美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部官員對(duì)于未來(lái)的貨幣政策路徑有一定分歧，市場(chǎng)的不確定性仍高，這將對(duì)貴金屬構(gòu)成支撐，且現(xiàn)貨白銀的租賃利率近日飆升至11%，表明現(xiàn)貨供需出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的緊張，所以我們傾向于貴金屬短期內(nèi)或仍在高位偏強(qiáng)震蕩。
【交易策略】
1.單邊：低多思路為主。保守投資者關(guān)注美國(guó)政府停擺風(fēng)波變化，等待入場(chǎng)機(jī)會(huì)；激進(jìn)投資者逢低短多。
2.套利：觀望。
3.期權(quán)：買(mǎi)入白銀深度虛值看漲期權(quán)。
?。ㄐ彰和趼冻客顿Y咨詢證號(hào)：Z0021675觀點(diǎn)僅供參考，不作為買(mǎi)賣依據(jù)）
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