>> 東吳證券-金工定期報告：預(yù)期高股息組合跟蹤-251013
| 上傳日期： |
2025/10/13 |
大?。?/td>
| 869KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
東吳證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
高子劍,龐格致,劉靜恒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點
預(yù)期高股息組合：東吳金工團隊采用兩階段構(gòu)建預(yù)期股息率指標(biāo)，第一階段根據(jù)年報公告利潤分配情況計算股息率，第二階段利用歷史分紅與基本面指標(biāo)預(yù)測并計算股息率。進一步用兩個短期影響股息率的重要因素--反轉(zhuǎn)因子與盈利因子輔助篩選，利用在滬深300成份股中優(yōu)選，構(gòu)建預(yù)期高股息組合。組合每期持倉股票30只，每月底調(diào)倉一次。
預(yù)期高股息組合9月表現(xiàn)回顧：預(yù)期高股息組合在2025年9月持倉股票的平均收益為-5.35%，組合相對滬深300指數(shù)超額收益為-8.09%，相對中證紅利指數(shù)超額收益為-3.87%。
紅利擇時框架2025年10月觀點：本月對中證紅利指數(shù)持謹(jǐn)慎態(tài)度。
風(fēng)險提示：模型的測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生較大變化。
|
|
