>> 格林大華期貨-早盤提示：全球經(jīng)濟-251017
| 上傳日期： |
2025/10/17 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
于軍禮 |
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【重要資訊】
1、近期與有擔保隔夜融資利率(SOFR)掛鉤的期權交易顯示，交易員正加碼押注美聯(lián)儲在本月晚些時候或12月的會議上至少實施一次50基點的降息。這超出了利率互換市場當前定價的兩次25個基點的降息幅度。
2、由貝萊德、英偉達、微軟聯(lián)合成立的投資基金AIP宣布，該聯(lián)盟已達成一筆400億美元的交易，收購麥格理資產(chǎn)管理旗下的數(shù)據(jù)中心巨頭Aligned，這是有史以來規(guī)模最大的數(shù)據(jù)中心交易之一。
3、AI芯片需求持續(xù)火熱，臺積電Q3凈利潤創(chuàng)歷史新高，超預期增長39%。臺積電CEO表示，AI需求持續(xù)強勁，比我們?nèi)齻€月前預想的還要強勁。對人工智能大趨勢的信心正在“增強”，人工智能需求將在2025年全年保持強勁。
4、美聯(lián)儲褐皮書顯示，勞動力市場方面，就業(yè)水平總體保持穩(wěn)定。不過多數(shù)地區(qū)報告稱，更多雇主通過裁員或自然減員減少員工數(shù)量，原因包括需求疲軟、經(jīng)濟不確定性持續(xù)，以及對人工智能的投資增加。
5、美聯(lián)儲常備回購便利工具（SRF）突然被動用67.5億美元，為疫情以來非季末最高水平，市場資金缺口迅速暴露。SOFR利差抬升疊加財政發(fā)債壓力回流市場，引發(fā)對下一輪流動性危機的擔憂。
6、高盛首席全球股票策略師稱，盡管科技板塊估值已經(jīng)走高，但尚未達到歷史性泡沫水平。他指出，當前科技股上漲主要由基本面增長驅(qū)動，而不是非理性投機，領先企業(yè)擁有異常強勁的資產(chǎn)負債表，這與以往泡沫時期的特征存在關鍵差異。
7、摩根士丹利指出，如今高質(zhì)量電動車已成為行業(yè)標配，汽車產(chǎn)業(yè)鏈真正的創(chuàng)新機會在于AI生態(tài)系統(tǒng)的突破。報告提出了決定未來的“3A”機遇，即自動駕駛(Autonomous Driving)、AI具身智能(AI embodiment)和AI數(shù)據(jù)中心(AIDC)。
8、摩根大通Dimon警告稱"看到一只蟑螂時，可能還有更多"，暗指1.7萬億美元私募信貸市場存在系統(tǒng)性風險，這番言論引發(fā)私募機構強烈反彈，Apollo、Blackstone等認為銀行追逐高風險借款人才是“罪魁禍首”。
【全球經(jīng)濟邏輯】
中國9月出口額3285億美元，同比增長8.3%，進口同比增長7.4%。同比增速創(chuàng)六個月高點、進口同比增速為17個月最高。人民幣兌美元中間價報7.0995，上調(diào)26點，為去年11月來首次。美聯(lián)儲主席鮑威爾暗示10月繼續(xù)降息。交易員正加碼押注美聯(lián)儲在本月晚些時候或12月的會議上至少實施一次50基點的降息。匯豐新興市場調(diào)查，中國成股票投資首選市場，調(diào)查的100家機構合計管理4230億美元的新興市場資產(chǎn)。華為公布了昇騰芯片演進和目標，算力“超節(jié)點+集群”已領先英偉達一年以上。阿里正積極推進3800億元的AI基礎設施建設，并計劃追加更大的投入。臺積電CEO表示，AI需求持續(xù)強勁，比我們?nèi)齻€月前預想的還要強勁。鑒于美國持續(xù)的錯誤政策，全球經(jīng)濟正在進入頂部區(qū)域
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